1.1. Цели, задачи и принципы управления рисками

Целью разработки любой программы управления рисками (ПУР) яв­ляется обеспечение успешного функционирования фирмы в условиях риска. Эта цель может быть достигнута за счет решения следующих основных задач:

* выявления возможных экономических рисков;

* снижения финансовых потерь, связанных с экономическими рисками.

Естественно, что эта главная цель и основные задачи могут быть кон­кретизированы с любой степенью глубины решения задачи разработ­ки ПУР. Так, решение задачи снижения финансовых потерь, связан­ных с экономическим риском, может осуществляться, например, следующим образом:

* устранением существующего риска;

*  предотвращением возможного риска;

* непосредственным предотвращением возможного ущерба;

* опосредованным предотвращением возможного ущерба (через управление факторами риска);

* компенсацией уже возникшего ущерба.

При анализе такой программы должны быть уточнены перечень, а также содержание целей и задач пересмотра ПУР.

Реализация поставленных целей и задач управления рисками требует от менеджера уточнения и выбора тех основных принципов управления рисками фирмы, которые будут учитываться им при разработке ПУР.

Принципы, которыми руководствуется менеджер при разработке и внедрении ПУР, в первую очередь, определяются стратегией фир­мы. Так, если фирма ориентируется на обеспечение своей финансо­вой устойчивости, соответствующие принципы, которыми должен руководствоваться разработчик программы, будут диктовать выбор методов управления рисками, обеспечивающих эту финансовую устойчивость. Таким конкретным принципом может быть, например, принцип ориентации компании на передачу всех рисков во внешнюю среду. Если же стратегией компании является завоевание рынка (например, за счет рискованной маркетинговой политики, связанной с возможными большими убытками), соответствующие принципы, которыми должен руководствоваться разработчик программы, будут диктовать выбор методов управления рисками, обеспечивающих стратегию фирмы на завоевание рынка. Таким конкретным принци­пом, может быть, например, принцип удержания всех или большей части рисков на уровне собственной компании. Представленные при­меры отражают экстремальные ситуации, которые в мировой прак­тике называют крайними — излишняя осторожность и излишний риск. Реальные принципы управления рисками должны отражать промежуточную стратегию фирмы, обеспечивающую ей с большой вероятностью финансовую устойчивость за счет разумного управле­ния рисками.

Промежуточная стратегия фирмы может быть направлена, напри­мер, на устойчивое развитие бизнеса, на обеспечение эффективности деятельности фирмы, а также на ее способность к саморазвитию (фун­кционирование фирмы в любых условиях, в том числе при наступле­нии убытков, стабильное получение доходов и т. д.). Каждая из страте­гий оказывает влияние на выбор принципов построения ПУР.

Разработанные принципы управления рисками обязательно должны быть одобрены руководством фирмы и, в первую очередь, ее финансо­вым директором. Соблюдение требования об одобренииозначает, что отобранные принципы согласуются со стратегией фирмы и ее финансовыми возможностями, и следование им будет способствовать эффек­тивному развитию фирмы.

Для эффективного развития фирмы обязательно соблюдение следую­щего принципа управления рисками: согласование работы фирмы с требованиями внешней среды, в том числе с требованиями внешнего для данной фирмы риск-менеджмента.


Требования внешней среды могут быть представлены законодательными и нормативными актами, отража­ющими методы как макро -, так и микроэкономического регулирования. Так, необходимость соблюдения налогового законодательства для фир­мы означает следование требованиям макроэкономического регулирова­ния. Аналогичная ситуация с макроэкономическими требованиями по охране окружающей среды — их соблюдение должно обеспечить сохран­ность среды обитания всего населения земли и, в первую очередь, конк­ретной страны, конкретного региона, конкретного места. В то же время государственные требования по охране труда работников предприятий являются выражением метода микроэкономического регулирования – внешнего управления фирмой, обеспечивающего сохранность здоровья работников предприятий.

Кроме обязательств по вертикали, связанных с внешним риск-ме­неджментом на основе макро- и микроэкономического регулирования, необходимо помнить о выполнении обязательств фирмы, возникающих по вертикали и горизонтали перед любыми другими субъектами, с ко­торыми данная фирма сталкивается в процессе своего функциониро­вания. Это могут быть партнеры по бизнесу, работники фирмы, клиен­ты и т, д.

Конечно, на содержание принципа согласования деятельности фир­мы с требованиями внешней среды будет оказывать влияние наличие обязательств других субъектов перед данной фирмой. Такие обязатель­ства могут быть связаны с кредитами, выданными данной фирмой дру­гим компаниям, с долгами дочерней компании данной фирме и т. п. Наличие подобных обязательств может по-разному влиять на потен­циальные риски фирмы. Например, они могут снижать потенциальный риск возникновения убытков для данной фирмы в случае, когда их имеет компания, работающая на рынке эффективно и поэтому выпол­няющая свои обязательства. Но чужие обязательства перед данной фирмой могут и усугублять риск возникновения убытков для нее, на­пример, если должником фирмы является компания, неэффективно работающая на рынке.

Учитывая важность каждой из составляющих этого общего принци­па согласования деятельности фирмы с требованиями внешней среды, его можно рассматривать не как единый и целостный, а как целую груп­пу самостоятельных принципов:

¬ соблюдение требований внешнего риск-менеджмента — требований макроэкономического и микроэкономического регулирова­ния деятельности фирмы;

¬ соблюдение обязательств, имеющихся у фирмы перед другими субъектами;

¬ учет обязательств, имеющихся у других субъектов перед данной фирмой.

Что касается необходимости согласования перечисленных принци­пов с руководством фирмы, необходимо знать, что часть их не нужда­ется в таковом, (например, первые два), однако некоторые принципы желательно все же согласовать. Так, уточнение с руководством вопро­са об учете обязательств, имеющихся у других субъектов перед данной фирмой, может оказаться целесообразным — не все обязательства дру­гих субъектов перед данной фирмой могут быть выполнены безогово­рочно.

Ввиду постоянно изменяющейся внешней среды и внутренних усло­вий деятельности фирмы, ПУР должна постоянно уточняться, поэтому при пересмотре программы управления рисками перечень принципов управления рисками и их содержание также должны пересматриваться заново.