Показатель «Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия» дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Значение этого показателя определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту: например, для баланса, структура которого рекомендована в ПБУ 18/02, утверждена в приказе Минфина от 22 июля 2003 г. № 67н и отвечает общим требованиям ПБУ 4/99, формула расчета может иметь вид:
ВБ = А – СобАкц* – ЗадУчред, (1.1.),
где ВБ – сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия; А – всего активов по балансу; СобАкц* – собственные акции, выкупленные у акционеров (ст. 252 ф1) только для формы ф1 от 13.01.2000 № 4н; ЗадУчред – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (в ст. 241 ф1 для 2003 г.; ст. 244 ф1 для 2000 г.)
Рост показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения величины активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли. Очень хорошо, если это произошло за счет увеличения собственного капитала или хотя бы его доли вместе с увеличением суммы ссудных средств, однако над увеличением одних только долговых обязательств стоит задуматься. Очень плохо, если увеличение кредиторской задолженности происходит при низкой ликвидности активов (о ликвидности – далее).
Уменьшение валюты баланса – сигнал о некотором сворачивании деятельности предприятия, следовательно, необходимо остановиться на выявлении причин сворачивания. Здесь невозможно поставить единый для всех предприятий диагноз, причины у каждого свои, и кому, как не руководителю, знать, почему уменьшилась сумма активов. Многое зависит от того, по каким именно статьям наблюдается уменьшение. Не совсем правильным является мнение, будто уменьшение валюты баланса приводит к потере платежеспособности. Иногда это бывает следствием так называемой «чистки» баланса, а именно освобождения от лишних связей с другими субъектами.
Признаком неудовлетворительной работы является наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Поскольку отдельных статей, которые показывали бы именно просроченную задолженность, в новой форме баланса не
предусмотрено (эти суммы не значатся отдельными строками, а входят в общие суммы дебиторской и кредиторской задолженности), то при просмотре отчетного баланса необходимо требовать аналитические расшифровки по каждому дебитору (кредитору) для принятия решений о ликвидации таких задолженностей. Тревожным сигналом может служить рост абсолютных величин по этим статьям по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Однако следует его сопоставлять с ростом выручки. В таком случае стоит оценить платежеспособность предприятия и определить коэффициент ликвидности, учитывая при этом величину оборотного (рабочего) капитала.
Однако, анализируя изменения величины постоянных активов предприятия, необходимо помнить, что рост стоимости основных фондов и незавершенных капитальных вложений может быть связан как с реальными вложениями средств, так и с организационно-правовыми изменениями. Под реальными изменениями стоимости основных средств и незавершенного строительства подразумевается приобретение и реализация постоянных активов, вложение финансовых ресурсов в строительство или перевод объектов строительства на баланс предприятия. К организационно-правовым причинам изменения стоимости рассматриваемых составляющих постоянных активов относится, например, переоценка основных фондов предприятия.
Выявление факта переоценки основных фондов основывается на анализе изменений по статьям «Основные средства», «Незавершенные капитальные вложения» (актив) и «Добавочный капитал» (пассив). В частности, произошла переоценка основных фондов предприятия, то в данном случае приросту стоимости основных средств и незавершенных капитальных вложений соответствует аналогичный прирост (на ту же сумму) добавочного капитала. Указанные изменения величин стоимости основных средств, капитальных первоначальных вложений и добавочного капитала можно проанализировать на этапе анализа изменений статей баланса (см. таблица 1.7).
При анализе активов следует обратить внимание, на какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов и как эта структура изменялась? Если наибольший удельный вес приходился на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия и, возможно, увеличению собственных оборотных средств. Между тем увеличение дебиторской задолженности наряду со снижением кредиторской может привести к увеличению текущих финансовых потребностей, а увеличение запасов при уменьшении выручки может говорить о проблемах сбыта и нерациональном управлении запасами.
Структура составляющих внеоборотных активов также может о многом сказать: увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений). Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния. Считается, если доля внеоборотных активов составила менее 40 %, предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия. Если она составила более 40 %, предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.