1.3 Проценты, виды процентных ставок

В финансовой математике широко представлены все виды статистических показателей: абсолютные, относительные и средние.

Процентные деньги или просто проценты в финансовых расчетах представляют собой абсолютную величину дохода (приращение денег) от предоставления денег в долг в любой его форме. Таким образом, проценты можно рассматривать как абсолютную «цену долга», которую уплачивают за пользование денежными средствами.

Абсолютные показатели чаще всего не подходят для сравнения и оценки ввиду их несопоставимости в пространстве и во времени. Поэтому в финансово-коммерческих расчетах широко пользуются относительными показателями.

Относительный показатель, характеризующий интенсивность начисления процентов за единицу времени, называется процентной ставкой. Методика расчета проста: процентная ставка равна отношению суммы процентных денег, выплачивающихся за определенный период времени, к величине ссуды. Этот показатель выражается либо в долях единицы, либо в процентах. Таким образом, процентная ставка показывает, сколько денежных единиц должен заплатить заемщик за пользование в течение определенного периода времени 100 единицами первоначальной суммы долга.

Существуют различные способы начисления процентов и соответствующие им виды процентных ставок (рисунок 1.2):

· простая процентная ставка применяется к одной и той же первоначальной сумме долга на протяжении всего срока ссуды, т.е.


исходная база (денежная сумма) всегда одна и та же;

· сложная процентная ставка применяется к наращенной сумме долга, т.е. к сумме, увеличенной на величину начисленных за предыдущий период процентов. Таким образом, исходная база постоянно увеличивается;

· фиксированная процентная ставка – ставка, зафиксированная в виде определенного числа в финансовых контрактах;

· постоянная процентная ставка – ставка, неизменная на протяжении всего периода ссуды;

· переменная процентная ставка – ставка, дискретно изменяющаяся во времени, но имеющая конкретную числовую характеристику;

· плавающая процентная ставка – ставка, привязанная к определенной величине, изменяющейся во времени, включая надбавку к ней (маржу), которая определяется целым рядом условий (сроком операции и т.п.).

Основу процентной ставки составляет базовая ставка, которая является начальной величиной. Примером базовой ставки для зарубежных финансовых рынков могут служить лондонская межбанковская ставка ЛИБОР (LIBOR – London Interbank Offered Rate) или ставка ЛИБИД (LIBID – London Interbank Bid Rate), для России это ставка МИБОР (MIBOR – Moscow Interbank Offered Rate) или ставка МИБИД (MIBID – Moscow Interbank Bid Rate), а также ставка МИАКР (MIACR – Moscow Interbank Actual Credit Rate).