16.1. Содержание финансового планирования

Финансы предприятия представляют собой систему денежных отношений, возникающих при формировании и использовании производственных фондов и ресурсов в процессе хозяйственной деятельности. Задачей каждого предприятия является планирова­ние и использование финансовых ресурсов в целях повышения своей платежеспособности и рыночной устойчивости. Финансы выступают регулятором производственно-коммерческой деятель­ности предприятия, они определяют степень его самостоятельно­сти и свободы на рынках товаров и услуг.

Планирование финансовой деятельности предприятия тесно связано с конечными результатами производства, важнейшим из которых является прибыль. Главная задача предприятия в условиях рынка заключается в организации производственно-финансовой деятельности в целях удовлетворения потребностей покупателей продукции и получения наибольшей прибыли. Картину финансового развития пред­приятия дает финансовый план. Финансовое планирование можно рассматривать как многоступенчатый процесс планирования платежей, движения и запасов платежных средств, определения целевого резерва ликвид­ности. При дефиците или излишке платежных средств финансовое планирование позволяет выявить и отобрать эффективные (с точки зрения платежей) альтернативы.

В составлении финансовых планов преобладают общие пра­вила финансирования:

1) принцип финансового соотношения сроков, называемый «золотым бан­ковским правилом». Использование и получение средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с дли­тельными сроками окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств;

2) принцип платежеспособности, означающий, что планирование должно обес­печивать платежеспособность в любое время;

3) принцип рентабельности капитальных вложений, согласно которому для всех капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые спо­собы финансирования, привлекая заемный капитал только в том случае, если это повышает рентабельность собственных средств;

4) принцип сбалансированности рисков, означающий, что особенно рискован­ные капитальные вложения необходимо финансировать за счет собственных средств;

5) принцип предельной рентабельности, согласно которому следует выбирать те капиталовложения, которые дают максимальную, предельную рен­табельность.

Различают два вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное.  Долгосрочное финансовое планирование более подробно рассматривается в курсе  «Долгосрочная финансовая стратегия» и предполагает:

· определение потребностей в капитале;

· планирование капитальных вложений (инвестиционный план);

· долгосрочное планирование ликвидности баланса.  

Определение потребностей в капитале — первый шаг долго­срочного финансового планирования.


Необходимо получить стати­стические данные о финансовых средствах, которые требуются для расширения, ремонта, модернизации, реконструкции и рациона­лизации производства. Это позволяет осуществить выбор креди­тов, установить сроки их получения и распределить капитал как собственный и заемный в зависимости от его рентабельности. Оп­ределение потребностей в капитале проводится раздельно по обо­ротным и основным средствам.

Инвестиционный план охватывает все капиталовложения пред­приятия. Для составления инвестиционного плана необходимо провести анализ рентабельности и срока окупаемости всех капи­тальных вложений и провести:

· сопоставимые анализы производственных издержек (издержки нового оборудования сравнить с издержками оборудования, находящегося в эксплуатации);

· сопоставимые анализы прибыли (сравнить издержки и прибыль по новому и старому оборудованию);

· определение рентабельности;

· определение окупаемости.

Долгосрочное планирование ликвидности баланса дает картину финансового положения предприятия в сравнительно длительной перспективе. В его основу принимают данные плана сбыта и прочих планов. В отличие от краткосрочного финансового планирования, основная цель которого — анализ и контроль состояния ликвидно­сти, разработка такого рода планов позволяет соблюдать основные финансовые принципы.

Краткосрочное финансовое планирование является основой «Краткосрочной финансовой стратегии предприятия» и складывается из сле­дующих планов:

· очередного финансового плана;

· кредитного плана;

· плана капитальных вложений;

· плана по обеспечению ликвидности.

В современной отечественной практике финансовое планиро­вание включает также планирование потребностей предприятия в фи­нансовых ресурсах, планирование издержек производства, прибы­ли и рентабельности. При подсчете общей потребности предприятия в финансовых ресурсах используются метод балансовых расчетов и метод потока наличности. Планирование издержек включает планирование себестоимости по факторам, или калькулирование себестоимости единицы продук­ции. Планирование прибыли и рентабельности предполагает рас­смотрение прибыли исходя из источников ее получения, направле­ний распределения, а также рентабельности по ее видам — произ­водства и изделий.