Финансовые вычисления, базирующиеся на понятии временной стоимости денег, являются одним из краеугольных элементов финансового менеджмента и используются в различных его разделах. В прогнозных расчетах, например при оценке инвестиционных проектов, как правило, имеют дело с процентной ставкой. Введем несколько определений.

Процентными деньгами, или процентами, называют сумму, которую уплачивают за пользование денежными средствами. Это абсолютная величина дохода.

Отношение процентных денег, полученных за единицу времени, к величине капитала называется процентной ставкой, или таксой.

Методы финансово-экономических расчетов различны в зависимости от вида применяемых процентов. Относительно момента выплаты или начисления дохода за пользование предоставленными денежными средствами проценты подразделяются на обычные и авансовые.

Обычные (декурсивные) проценты начисляются в конце периода относительно исходной величины средств. Доход на процент выплачивается в конце периодов финансовой операции. Под периодом начисления процентов следует понимать отрезок времени между двумя следующими друг за другом процедурами взимания процентов или срок финансовой операции, если проценты начисляются один раз. Эти проценты (обычные) применяются чаще: в большинстве депозитных и кредитных операций, а также в страховании.

Если же доход, определяемый процентом, выплачивается в момент предоставления кредита, то данная форма расчетов называется авансовой, или учетом, а применяемые проценты – авансовыми (антисипативными). Они начисляются в начале периода относительно конечной суммы денег.

Доход на процент выплачивается в начале периода, в момент предоставления долга. Так рассчитываются проценты в некоторых видах кредитования, например, при продаже товаров в кредит, в международных расчетах.

Рассмотренным двум видам процентов на практике соответствуют определенные процентные ставки:

· обычная ставка;

· антисипативная (учетная, дисконтная).

Практика уплаты процентов основывается на теории наращивания денежных средств по арифметической или геометрической прогрессии.

Арифметическая прогрессия соответствует простым процентам, геометрическая – сложным, то есть в зависимости оттого, что является базой для начисления – переменная или постоянная величина. Различаются проценты:

· простые, которые весь срок обязательства начисляются на первоначальную сумму;

· сложные, база для начисления которых постоянно меняется за счет присоединения ранее начисленных процентов.