2.4.5.     Инвестиционное кредитование

Коммерческие банки, имеющие достаточно весомый собственный капитал, вправе предоставлять заемщикам долгосрочные кредиты на срок свыше одного года. Подобные кредиты выдают заемщикам на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.

Принципы инвестиционной деятельности банков неизбежно связаны с производством, поскольку в нем заложены обязательные условия – достижение цели инвестирования (получение прибыли или иного полезного эффекта) и обеспечение прироста вложенных средств. Инвестиционное кредитование выражает целевое предоставление денежных средств предприятиям-заемщикам для реализации проектов, обеспечивающих достижение конкретных целей получателей кредита. Источником погашения последнего служат денежные потоки от текущей деятельности ссудополучателя, а также чистые денежные поступления, генерируемые проектом.

Для инвестиционного кредитования проектов характерны следующие особенности:

1) отсутствует четкое разделение риска между кредитором и заемщиком. Последний несет ответственность по всем проектным рискам;

2) кредитор (банк) сохраняет право полной компенсации всех обязательств заемщика как в части основной суммы долга, так и процентов по нему;

3) банк-кредитор не участвует в распределении прибыли предприятия-заемщика;

4) права и ответственность сторон по кредитной сделке регулируют кредитным договором, заключаемым между равноправными партнерами – банком и предприятием-ссудополучателем;

5) объектом кредитного процесса выступает реальный проект, реализуемый в рамках инвестиционной политики предприятия.

Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов (на срок свыше одного года) регулируют главами 42 «Заем и кредит» и 45 «Банковский счет» ГК РФ, правилами банков и кредитными договорами с клиентами. В кредитном договоре предусматривают следующие условия:

· объем выдаваемой ссуды;

· сроки и порядок ее использования;

· процентные ставки и другие выплаты по кредиту;

· обязанности и экономическая ответственность сторон;

· формы обеспечения обязательств по кредиту (залог имущества, поручительство, гарантии и др.);

· перечень документов, предоставляемых банку для оформления кредита, и др.

При установлении сроков и периодичности погашения долгосрочного кредита банк принимает во внимание:

· окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика;

· платежеспособность и ликвидность баланса ссудополучателя;

· уровень кредитного риска;

· возможности ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.

Для получения инвестиционного кредита заемщик предоставляет банку документы, характеризующие его надежность и финансовую устойчивость:

· бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату;

· отчет о прибылях и убытках;

· технико-экономические обоснования и расчеты, подтверждающие эффективность и окупаемость капитальных затрат по кредитуемым мероприятиям и проектам;

· договор строительного подряда и пр.

Сумму полученного кредита в рублях зачисляют на расчетный или специальный счет в банке или на валютный счет (при получении его в иностранной валюте).


За счет долгосрочного кредита могут быть оплачены проектно-изыскательские и строительно-монтажные работы, поставки оборудования и других ресурсов для строительства объекта.

Возврат заемных средств по вновь начинаемым стройкам и объектам производят после ввода их в эксплуатацию в сроки, определенные договорами. По объектам, вводимым на действующих предприятиях, возврат кредита начинают после сдачи их в эксплуатацию. Проценты за пользование кредитными ресурсами начисляют с даты их предоставления в соответствии с заключенными договорами между заемщиками и банками.

В процессе выдачи долгосрочного кредита заемщик оформляет обязательство о погашении ссуды по предъявлению. После утверждения акта о приемке-передаче объекта в эксплуатацию или внедрения кредитуемого мероприятия в производство задолженность по предоставленному кредиту оформляют обязательствами на конкретные месячные или квартальные сроки погашения в пределах периода, на который выдана ссуда. Сроки определяют, исходя из периода окупаемости капитальных затрат, финансовой устойчивости и платежеспособности заемщика, кредитного риска и других условий, которые сложились между партнерами по кредитному договору.

Для осуществления последующего контроля за выполнением условий кредитного договора и договора залога специалисты банка проверяют целевое использование кредита, его обеспечение (включая наличие предмета залога), своевременность погашения кредита и начисления процентов по нему. В случае несоблюдения сроков строительства и неэффективного использования выданного кредита банк применяет к заемщику экономические санкции, предусмотренные в кредитном договоре. Банк вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении должника, не исполняющего свои обязательства по погашению задолженности по предоставленному кредиту.

Долгосрочные кредиты часто выгодны предприятиям всех форм собственности. Их можно рассматривать как приоритетный способ внешнего финансирования капитальных вложений при дефиците у предприятий собственных средств. Заемщик имеет возможность получить долгосрочный кредит на более выгодных условиях, чем при размещении корпоративных облигаций на фондовом рынке. При необходимости отдельные условия кредита могут быть изменены по договоренности сторон в более короткие сроки по сравнению со сроками облигационных займов. Заемщик вправе использовать долгосрочный кредит, планируя погасить его через несколько лет за счет поступлений от реализации облигационного займа, выигрывая на разнице в процентных ставках. В случае привлечения долгосрочного кредита (по сравнению с размещением на фондовом рынке собственных ценных бумаг) у заемщика отпадают эмиссионные расходы.