2.6.2.     Классификация денежных потоков

Совокупный денежный поток, а также отдельные его элементы являются объектом финансового управления.

Необходимость и возможность эффективного управления денежными потоками характеризуют следующие положения:

· денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех формах;

· рациональное их формирование способствует ритмичности производственного и финансового циклов;

· целенаправленное управление денежными потоками помогает сократить расходы в оборотном капитале и издержки по обслуживанию долга кредиторам;

· управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности в текущем и будущем периодах;

· активные формы управления денежными потоками позволяют получить дополнительную прибыль, генерируемую денежными активами и их эквивалентами.

Учитывая это, денежные потоки выделяют в самостоятельный объект управления. Для обеспечения целенаправленного учета, анализа, планирования и контроля они требуют определенной систематизации  (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Классификация денежных потоков на предприятиях современной России

Признак систематизации

Наименование денежного потока

1. По видам хозяйственной деятельности

1.1. Общий денежный поток

1.2. Денежный поток текущей деятельности

1.3. Денежный поток инвестиционной деятельности

1.4. Денежный поток финансовой деятельности

2. По объему обслуживания финансово-хозяйственных процессов

2.1. Денежный поток по предприятию в целом

2.2. Денежный поток структурного подразделения (филиала, центра финансовой ответственности (ЦФО))

3. По направлениям движения денежных средств

3.1. Входящий денежный поток (приток денег)

3.2. Исходящий денежный поток (опок денег)

4. По форме осуществления

4.1. Безналичный денежный поток

4.2. Наличный денежный поток

5. По сфере обращения денежных средств

5.1. Внутренний денежный поток

5.2. Внешний денежный поток

6. По продолжительности

6.1. Краткосрочный денежный поток

6.2. Долгосрочный денежный поток

7. По достаточности объема

7.1. Избыточный денежный поток

7.2. Оптимальный денежный поток

7.3. Дефицитный денежный поток

8. По виду валюты

8.1. Денежный поток в национальной валюте

8.2. Денежный поток в иностранной валюте

9. По предсказуемости

9.1. Планируемый денежный поток

9.2. Непланируемый денежный поток

10. По непрерывности движения денежных средств

10.1. Регулярный денежный поток

10.2. Дискретный денежный поток

11. По оценке во времени

11.1.


Настоящий денежный поток

11.2. Будущий денежный поток

12. По методу движения денежных средств

12.1. Валовой денежный поток

12.2. Чистый денежный поток

13. По стабильности временных интервалов образования

13.1. Регулярный денежный поток с регулярными временными интервалами

13.2. Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами

При формальном подходе денежные потоки классифицируют следующим образом:

· генерируемые в результате осуществления капитальных вложений при реализации инвестиционных проектов;

· формируемые в условиях действующего предприятия от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущей считают деятельность предприятия, которая обеспечивает извлечение прибыли в качестве приоритетной цели либо не имеет извлечение прибыли в качестве такой цели. Она может быть связана с производством промышленной и сельскохозяйственной продукции, выполнением строительно-монтажных работ, продажей товаров, оказанием услуг, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. Поскольку текущая деятельность является главным источником получения доходов, то она должна генерировать основной поток денежных средств.

Инвестиционной признают деятельность предприятия, связанную:

· с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей;

· с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки;

· с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других эмитентов, вклады в уставные капиталы сторонних организаций, предоставление другим организациям займов и т. д.).

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности могут быть поступления от текущей деятельности в форме нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений; доходы от самой инвестиционной деятельности (эмиссия акций и корпоративных облигаций, долгосрочные кредиты банков). При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремится к модернизации и расширению производства, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к оттоку денежных средств. В будущем они возвратятся предприятию в форме дополнительного притока денежной наличности (после успешной реализации инвестиционного проекта).

Финансовой считают деятельность предприятия, в результате которой изменяются величина и состав собственного и заемного капитала (поступления от эмиссии акций и корпоративных облигаций, предоставление другим организациям займов, погашение заемных средств, выплата процентов заимодавцам и пр.).

Сведения о движении денежных средств предприятия показывают в валюте РФ. В случае движения денежных средств в иностранной валюте формируют информацию о движении иностранной валюты по каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитывают по курсу Центрального банка РФ на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируют при заполнении соответствующих показателей Отчета о движении денежных средств.

На стабильно работающих предприятиях денежные потоки, генерируемые текущей деятельностью, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность, например, на погашение кредитов и займов, выплату дивидендов и процентов по эмиссионным ценным бумагам, приобретение внеоборотных активов и т. д.

Связь между текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия показана на рис. 2.9.

Рис. 2.9. Взаимосвязь между видами деятельности предприятия (корпорации)

На многих предприятиях РФ текущую деятельность часто поддерживают за счет инвестиционной и финансовой деятельности, например не выделяют средства на обновление основного капитала, на достройку объектов, числящихся в составе незавершенного строительства, на реализацию инновационных проектов, что не создает условий для будущего развития. Представленная систематизация денежных потоков позволяет предприятиям более целенаправленно осуществлять учет, анализ, планирование и контроль денежных поступлений и выплат в течение всего финансового года.