4.1  Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование

Основные определения

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Эти установки, разрабатываемые чаще всего в виде дерева целей, характеризуют желаемое будущее и по возможности численно выражаются набором показателей, являющихся ключевыми для данного уровня управления.

Цель финансового планирования заключается в обеспечении финансовой устойчивости предприятия и в задании определенного темпа роста фирмы.

Задачами финансового планирования являются:

1) проверка соответствия поставленных целей и возможностей их реализации;

2) обеспечение взаимодействия различных структурных подразделений;

3) составление и анализ различных сценариев развития предприятия (объемов инвестиций и способов их финансирования);

4) разработка программы мероприятий поведения предприятия в случае наступления неблагоприятной ситуации;

5) контроль за финансовым состоянием.

Финансовое планирование позволяет предотвратить ошибочные действия и уменьшает число неиспользованных возможностей. Финансовое планирование – это субъективный процесс, который основывается на объективных условиях (учитывается действие экономических законов).

Необходимость составления планов определяется многими причинами, основными среди которых являются: неопределенность будущего, координирующая роль плана, оптимизация экономических последствий. Действительно, если бы будущее компании было абсолютно предопределено, не было бы нужды постоянно разрабатывать планы, совершенствовать методы их составления и структурирования. Отсюда видно, что главная цель составления любого плана – не определение точных цифр и ориентиров, поскольку сделать это невозможно в принципе, а идентификация по каждому из важнейших направлений некоторого «коридора», в границах которого может варьировать тот или иной показатель.

В основе финансового планирования лежат стратегический и производственные планы. Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. Нередко эти цели формулируются на качественном уровне или в виде весьма общих количественных ориентиров. Производственные планы составляются на основе стратегического плана и предусматривают определение производственной, маркетинговой, научно-исследовательской и инвестиционной политики.

Термин «стратегическое планирование» в приложении к экономике стал применяться сравнительно недавно. Термин «стратегический» вовсе не равнозначен термину «долгосрочный» – первый гораздо объемнее второго в концептуальном и содержатель

ном смыслах, хотя, безусловно, стратегическое планирование осуществляется с позиции долгосрочной перспективы.

Стратегический план может иметь следующую структуру:

· раздел 1. «Содержание и целевые установки деятельности фирмы». Излагаются предназначение и стратегическая цель деятельности фирмы, масштабы и сфера деятельности, тактические цели и задачи;

· раздел 2. «Прогнозы и ориентиры». Приводятся прогноз экономической ситуации на рынках капиталов, продукции и труда, намеченные перспективные ориентиры по основным показателям;

· раздел 3. «Специализированные планы и прогнозы». Рассматриваются вопросы производства, маркетинга, финансов (финансовый план), кадровой и инновационной политики (научно-исследовательские и конструкторские разработки), новой продукции и рынков сбыта.

Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования:

1) идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы;

2) устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы;

3) формулируется последовательность действий по достижению поставленных целей.

Известны два типа финансовых планов: долгосрочный и краткосрочный. Основное целевое назначение долгосрочного плана – определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения фирмы; целью краткосрочного плана является обеспечение постоянной платежеспособности фирмы.

Выделяют следующие этапы процесса финансового планирования:

1) анализ финансового положения компании;

2) составление прогнозных смет и бюджетов;

3) определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;

4) прогнозирование структуры источников финансирования;

5) создание и поддержание действенной системы контроля и управления;

6) разработка процедуры внесения изменений в систему планов.

На конкретном предприятии число этапов финансового планирования может варьироваться. Это зависит от внутренних и внешних условий деятельности фирмы.

На практике рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. При подготовке плана нужно учитывать:

1) наличие ограничений, с которыми сталкивается предприятие (требования по охране окружающей среды; требования рынка по объему, структуре и качеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности данного предприятия);

2) дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера;

3) условность любых планов в силу естественной неопределенности развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах.

В наиболее общем виде финансовый план представляет собой документ, в котором содержатся следующие разделы:

1) инвестиционная политика: политика финансирования основных средств; политика финансирования нематериальных активов; политика в отношении долгосрочных финансовых вложений;

2) управление оборотным капиталом: управление денежными средствами и их эквивалентами; финансирование производственных запасов; политика в отношениях с контрагентами и управление дебиторской задолженностью;

3) дивидендная политика и структура источников;

4) финансовые прогнозы: характеристика финансовых условий; доходы фирмы; расходы фирмы; прогнозная финансовая отчетность; бюджет денежных средств; общая потребность в капитале; потребность во внешнем финансировании;

5) учетная политика;

6) система управленческого контроля.

Перспективное и текущее финансовое планирование

Перспективный финансовый план составляется не менее чем на 3 года и более.


Он содержит:

· прогнозный баланс;

· план прибылей и убытков;

· план движения денежных средств.

Перспективный финансовый план определяет показатели, пропорции и темпы роста предприятия, цели и задачи предприятия.

K перспективному финансовому планированию предприятия относится и бизнес-план, но в качестве базовых показателей используются показатели текущего плана. Бизнес-план – это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия. Он позволяет руководству предприятия сделать вывод о целесообразности дальнейшего развития бизнеса.

Бизнес-план имеет временной интервал, в пределах которого должны быть решены определенные задачи. Как правило, этот период длиться от 3 до 5 лет. Основное назначение – это формирование концепции развития бизнеса.

Текущее финансовое планирование представляет собой бюджетирование. Текущий годовой бюджет является частью бизнес-плана и рассчитывается на основе долгосрочных показателей плана. Целью текущего планирования является максимизация конечных результатов на основе заданного объема финансовых ресурсов. По сравнению с перспективным планированием в бюджетировании применяются более точные методики расчетов.

Бюджеты в текущем финансовом планировании более детальные и точные. В них определяются конкретные цифры (финансовые показатели), сроки выполнения, последовательность.

Оперативное финансовое планирование

Оперативное финансовое планирование заключается в следующем:

· разработке и доведении до исполнителей различных бюджетов, которые рассчитаны в ходе бюджетирования, платежного календаря и других форм оперативных планов.

· умении эффективно управлять оборотным капиталом (денежными средствами, ТМЗ, дебиторской задолженностью).

Платежный календарь относится к оперативному плану, в нем указывается конкретная последовательность, сумма и сроки осуществления всех расчетов предприятия. Платежный календарь позволяет своевременно перечислить платежи в бюджет и внебюджетные фонды, обеспечить нормальное финансирование хозяйственной деятельно

сти предприятия; позволяет выявить возможный недостаток средств. Платежный календарь составляется на месяц или квартал с разбивкой по декадам по 15 дней и на 5 дней.

Для успешной организации финансового планирования на предприятии необходимы четыре обязательных условия, которые составляют инфраструктуру финансового планирования:

1) аналитический блок включает методологическую и методическую базу для разработки финансового плана, методику проведения контроля и анализа исполнения финансового планирования;

2) информационный блок включает внутреннюю информацию (учетная информация делится на финансовый внешний учет и внутренний управленческий учет), экономическую информацию внешнюю (это информация, поступающая с финансовых рынков – котировки, курсы акций), информацию от банковских структур, информацию товарных и валютных бирж;

3) организационный блок включает количество и функции финансовых служб аппарата управления, совокупность структурных подразделений (центры финансовой ответственности), отвечающие за выполнение финансового плана;

4) программно-технический блок включает технические средства для составления финансовых планов, программное обеспечение. Это все вместе является системой автоматического финансового планирования.