7.2 Показатели несостоятельности предприятия

Анализ финансового состояния предприятия проводится с целью определения степени платежеспособности предприятия на основе структуры его баланса.

Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и обязательность должника; когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

Критерии определения неудовлетворительной структуры баланса выражаются в коэффициентах.

Оценка финансового состояния производится с помощью системы показателей (табл.7.1).

Оценка кризисного состояния предприятия  проводится с помощью система показателей экспресс-анализа (табл. 7.2)

Таблица 7.1 Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

Наименование показателя

Формула расчета

1

2

1.Оценка имущественного положения

1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия

Итог баланса — НЕТТО

1.2 Доля активной части основных средств

Стоимость активной части основных средств: стоимость основных средств

1.3.Коэффициент износа основных средств

Износ: балансовая стоимость основных средств

1.4 Коэффициент обновления

Балансовая стоимость поступивших за период основных средств: балансовая стоимость основных средств на конец периода

1.5 Коэффициент выбытия

Балансовая стоимость выбывших за период средств: балансовая стоимость основных средств на начало периода

2. Оценка ликвидности

2.1 Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)

Собственный капитал + долгосрочные обязательства – основные средства и вложения или текущие активы – текущие обязательства

2.2 Маневренность собственных оборотных средств

Денежные средства: функционирующий капитал

2.3 Коэффициент покрытия общий

Текущие активы: текущие обязательства

2.4 Коэффициент быстрой ликвидности

Денежные средства, расчеты и  прочие активы: текущие обязательства

2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Денежные средства, текущие обязательства

2.6 Доля оборотных средств в активах

Текущие активы, всего хозяйственных средств (нетто- итог по активу)

2.7 Доля производственных запасов в текущих активах

Запасы и затраты: текущие активы

2.8 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Собственные оборотные средства: запасы и затраты

2.9 Коэффициент покрытия запасов

«нормальные» источники покрытия: запасы и затраты

3. Оценка финансовой устойчивости

3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал : всего хозяйственных средств (нетто). Активы

3.2 Коэффициент финансовой зависимости

Всего хозяйственных средств: Активы, собственный капитал

3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала

Собственные оборотные средства: собственный капитал

3.4 Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Привлеченный капитал: всего хозяйственных средств (нетто) Активы

3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Долгосрочные обязательства: основные средства и прочие внеоборотные активы

Продолжение таблицы 7.1

1

2

3.6 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Долгосрочные обязательства: долгосрочные  обязательства + собственный капитал

3.7 Коэффициент структуры привлеченного капитала

Долгосрочные обязательства: привлеченный капитал

3.8 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств

Привлеченный капитал: собственный капитал

4. Оценка деловой активности

4.1 Выручка от реализации

4.2 Балансовая прибыль

4.3 Производительность труда

Выручка от реализации: среднесписочная численность

4.4 Фондоотдача

Выручка от реализации: средняя стоимость основных средств

4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

Выручка от реализации: средняя дебиторская задолженность

4.6 Оборачиваемость средств в расчетах ( в днях)

360 дней, показатель 4,5

4.7 Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)

Затраты на производство продукции: средние производственные запасы

4.8 Оборачиваемость производственных запасов (в днях)

360 дней, показатель 4,7

4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Средняя кредиторская задолженность х 360 дней: затраты на производство продукции

4.10 Продолжительность операционного цикла

Показатель 4,6 + показатель 4,8

4.11 Продолжительность финансового цикла

Показатель 4,10 – показатель 4,9

4.12 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

Средняя дебиторская задолженность: выручка от реализации

4.13 Оборачиваемость собственного капитала

Выручка от реализации : средняя величина собственного капитала

4.14 Оборачиваемость основного капитала

Выручка от реализации : итог среднего баланса — нетто

4.15 Коэффициент устойчивости экономического роста

Чистая прибыль – дивиденды, выплаченные акционерам : собственный капитал

5.


Оценка рентабельности

5.1 Чистая прибыль

Балансовая прибыль – платежи в бюджет

5.2 Рентабельность продукции

Прибыль (результат) от реализации : выручка от реализации

5.3 Рентабельность основной деятельности

Прибыль (результат) от реализации : затраты на производство продукции

5.4 Рентабельность основного капитала

Чистая прибыль : итог среднего баланса – нетто

5.5 Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль: средняя величина собственного капитала

5.6 Период окупаемости собственного капитала

Средняя величина собственного капитала: чистая прибыль

продолжение таблицы 1.1

1

2

6. Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг

6.1 Доход на акцию

Чистая прибыль – дивиденды по привилегированным акциям: общее число обыкновенных акций

6.2 Ценность акции

Рыночная цена акции: доход на акцию

6.3 Рентабельность акции

Дивиденд на одну акцию: рыночная цена акции

6.4 Дивидендный выход

Дивиденд на одну акцию: доход на акцию

6.5 Коэффициент котировки акций

Рыночная цена акции: учетная цена акции

Таблица 7.2

Система показателей экспресс-анализа кризисного состояния предприятия

Направление анализа

Показатели

1

2

1. Экономический потенциал предприятия

1.1 Оценка имущественного положения

1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.

2. Коэффициент износа основных средств.

3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

1.2 Оценка финансового положения

1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.

2. Коэффициент покрытия (общий).

3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.

4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.

5. Коэффициент покрытия запасов.

1.3 Наличие «больных» статей в отчетности

1. Убытки.

2. Ссуды и займы, не погашенные в срок.

3. Просроченная дебиторская и кредиторская  задолженность.

4. Векселя выданные (полученные), просроченные.

2. Результативность финансово-хозяйственной деятельности

2.1 Оценка прибыльности

1. Прибыль.

2. Рентабельность общая.

3. Рентабельность основной деятельности.

2.2 Оценка динамичности

1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансирования капитала.

2. Оборачиваемость активов.

3. Продолжительность операционного и финансового цикла.

4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала

1. Рентабельность авансированного капитала.

2. Рентабельность собственного капитала.