Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют:
· эффективность работы предприятия в целом;
· доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной);
· окончательные результаты хозяйствования.
Показатели рентабельности объединяют в несколько групп (табл. 7.3).
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности продукции отдельных видов зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
Таблица 7.3 Общая характеристика показателей рентабельности
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
Комментарий |
|
|
1. Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов |
|||
|
1. Рентабельность реализации (Rр) |
Rр = (Прп / Зрп)·100, где Прп - прибыль от реализации продукции; Зрп - полная себестоимость реализованной продукции |
Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат |
|
|
2. Рентабельность производства (Рп) |
Рп = [БП / (ОСср + МПЗ)] ·100, где БП — общая прибыль до налогообложения; ОСср — средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗ — средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период |
Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов предприятия |
|
|
3. Рентабельность инвестиций (RИ) |
Rи = (ЧП / И) ·100, где ЧП – чистая прибыль; И — средняя стоимость инвестиций за расчетный период Инвестиции = Собственный капитал + + Долгосрочные обязательства |
Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, то есть авансированного капитала |
|
|
2. Показатели, характеризующие рентабельность продаж |
|||
|
4. Рентабельность продаж (оборота) (Rоб) |
Rоб = (Прп /ВР) ·100, где В — выручка от реализации продукции |
Показывает, сколько прибыли приходится на рубль объема продаж |
|
|
3. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей |
|||
|
5. Рентабельность совокупных активов (RА) |
RА= (БП / А) ·100, где БП — прибыль до налогообложения; А — средняя стоимость совокупных активов за расчетный период |
Отражает величину общей прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов |
|
|
6. Рентабельность внеоборотных активов (RВОА) |
RВОА= (БП / ВОА) ·100, где BOA — средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период |
Характеризует величину общей прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов |
|
|
7. Рентабельность оборотных активов (RОА) |
RОА=(БП / ОА) ·100, где OA — средняя стоимость оборотных активов за расчетный период |
Показывает величину общей прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов |
|
|
8. Рентабельность чистого оборотного капитала (RЧОК) |
RЧОК= (БП / ЧОК) ·100, где ЧОК — средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период; ЧОК = Оборотные активы – – Краткосрочные обязательства |
Характеризует величину общей прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала |
|
|
9. Рентабельность собственного капитала (RСК) |
RСК = (ЧП /СК) ·100, где ЧП – чистая прибыль; СК — средняя стоимость собственного капитала за расчетный период |
Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала |
|
Влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности конкретного изделия проводят способом цепной подстановки:
;
;
.
Общее изменение рентабельности по изделию определяется следующим образом:
,
в том числе за счет изменения:
· среднего уровня отпускных цен
;
· уровня себестоимости продукции
.
Аналогичные расчеты проводят по каждому виду товарной продукции (табл. 7.4), из которой видно, продукция каких видов на предприятии более доходная, как изменился уровень рентабельности и какие факторы на это повлияли.
Таблица 7.4 Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции
|
Вид продукции |
Цена, руб. |
Себестоимость, руб. |
Рентабельность, % |
Изменение рентабельности, % |
||||||
|
Ц0 |
Ц1 |
С0 |
С1 |
R0 |
Rусл |
R1 |
Общее |
в том числе за счет |
||
|
цены |
себестоимости |
|||||||||
|
А |
5,0 |
6,0 |
4,0 |
4,8 |
25 |
44 |
25 |
- |
+19 |
-19 |
|
Б |
3,1 |
3,7 |
2,6. |
3,1 |
19,2 |
42,3 |
19,4 |
+0,2 |
+23,1 |
-22,9 |
Аналогичным образом производится факторный анализ рентабельности продаж.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:
Расчет влияния факторов производится также с помощью приема цепной подстановки.