7.4  анализ рентабельности предприятия

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют:

· эффективность работы предприятия в целом;

· доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной);

· окончательные результаты хозяйствования.

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп (табл. 7.3).

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности продукции отдельных видов зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Таблица 7.3 Общая характеристика показателей рентабельности

Наименование показателя

Способ расчета

Комментарий

1. Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов

1. Рентабельность реализации (Rр)

Rр = (Прп / Зрп)·100,

где Прп - прибыль от реализации продукции; Зрп - полная себестоимость реализованной продукции

Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат

2. Рентабельность производства (Рп)

Рп = [БП / (ОСср + МПЗ)] ·100,

где БП — общая прибыль до налогообложения; ОСср — средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗ — средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период

Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов предприятия

3. Рентабельность инвестиций (RИ)

Rи = (ЧП / И) ·100,

где ЧП – чистая прибыль; И — средняя стоимость инвестиций за расчетный период

Инвестиции = Собственный капитал +

+ Долгосрочные обязательства

Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, то есть авансированного капитала

2. Показатели, характеризующие рентабельность продаж

4. Рентабельность продаж (оборота) (Rоб)

Rоб = (Прп /ВР) ·100,

где В — выручка от реализации продукции

Показывает, сколько прибыли приходится на рубль объема продаж

3. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей

5. Рентабельность совокупных активов (RА)

RА= (БП / А) ·100,

где БП — прибыль до налогообложения; А — средняя стоимость совокупных активов за расчетный период

Отражает величину общей прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов

6. Рентабельность внеоборотных активов (RВОА)

RВОА= (БП / ВОА) ·100,

где BOA — средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период

Характеризует величину общей прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов

7. Рентабельность оборотных активов (RОА)

RОА=(БП / ОА) ·100,

где OA — средняя стоимость оборотных активов за расчетный период

Показывает величину общей прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов

8. Рентабельность чистого оборотного капитала (RЧОК)

RЧОК= (БП / ЧОК) ·100,

где ЧОК — средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период;

ЧОК = Оборотные активы –

– Краткосрочные обязательства

Характеризует величину общей прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала

9.


Рентабельность собственного капитала (RСК)

RСК = (ЧП /СК) ·100,

где ЧП – чистая прибыль; СК — средняя стоимость собственного капитала за расчетный период

Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала

Влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности конкретного изделия проводят способом цепной подстановки:

;

;

.

Общее изменение рентабельности по изделию определяется следующим образом:

,

в том числе за счет изменения:

· среднего уровня отпускных цен

;

· уровня себестоимости продукции

.

Аналогичные расчеты проводят по каждому виду товарной продукции (табл. 7.4), из которой видно, продукция каких видов на предприятии более доходная, как изменился уровень рентабельности и какие факторы на это повлияли.

Таблица 7.4 Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид

продукции

Цена, руб.

Себестоимость, руб.

Рентабельность,

%

Изменение рентабельности,

%

Ц0

Ц1

С0

С1

R0

Rусл

R1

Общее

в том числе за счет

цены

себестоимости

А

5,0

6,0

4,0

4,8

25

44

25

-

+19

-19

Б

3,1

3,7

2,6.

3,1

19,2

42,3

19,4

+0,2

+23,1

-22,9

Аналогичным образом производится факторный анализ рентабельности продаж.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Расчет влияния факторов производится также с помощью приема цепной подстановки.