Управление рисками является составной частью управления организацией в целом, поэтому в ней должно быть функциональное подразделение или отдельное должностное лицо, отвечающее за этот участок работы. Обычно этим занимается финансовый менеджер. Он же является управляющей подсистемой риск-менеджмента, то есть субъектом управления.

Объектами управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т. п.

Таким образом, риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Приемы риск-менеджмента представляют собой приемы управления риском. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска (рис. 9.2).

Рис. 9.2. Приемы риск-менеджмента

Избежание риска – это уклонение от мероприятия, связанного с риском. Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска. Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь.

Теперь рассмотрим основные приемы снижения степени риска. Диверсификация позволяет избежать части риска, то есть это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свести риск до нуля. Это связано с тем, что на инвестиционную деятельность предприятия оказывают влияние внешние факторы.

К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, инфляция, изменения учетной ставки, изменение процентных ставок по кредитам и т. д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации.

Важным приемом снижения степени риска является лимитирование. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов и т. п. Наиболее распространенным проемом снижения степени риска является страхование.

В отличие от приемов управления рисками, предложенными Е. Стояновой, М. Грачева в своей работе предлагает следующую трактовку понятия управления рисками и предлагает свою классификацию методов управления рисками.

Итак, под управлением рисками понимается разработка и реализация обоснованных для данного проекта рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска до приемлемого финального уровня.

Схема, детализирующая эту классификацию, приведена на рисунке 9.3.

Рис. 9.3. Методы управления риском

Методы управления рисками можно классифицировать следующим образом:

- методы уклонения от риска;

- методы локализации риска;

- методы диссипации риска;

- методы компенсации риска.

Общая же модель управления риском, представленная на рисунке 9.4, предложена в работе В. Черняк. Эта модель суммирует ранее названные этапы процесса управления рисками.

Таким образом, выявив все возможные риски, их причины, и факторы, можно перейти к рассмотрению вопроса, связанного со способами снижения степени рисков.

Рис. 9.4. Модель управления риском

В страховании риск следует рассматривать в нескольких аспектах:

1) как конкретное явление или совокупность явлений, при наступлении которых производятся выплаты из ранее образованного централизованного страхового фонда в натурально-вещественной либо денежной форме;

2) в связи с конкретным страховым объектом. Любой риск имеет конкретный объект проявления, по отношению к объекту соответственно проявляются и изучаются факторы риска. Анализ полученной информации в комплексе с другими мероприятиями позволяет добиться предотвращения или снижения негативных последствий осуществления (реализации) риска;

3) риск сопряжен с вероятностью гибели или повреждения объекта, принятого на страхование. Вероятность выступает в качестве меры объективной возможности данного события или совокупности событий, обладающих вредоносным воздействием.

Анализ рисков позволяет разделить их на две большие группы:

- страховые;

- нестраховые.

Авторы учебника «Управление инвестиционным проектом в строительстве» определили виды рисков, которые со страхованием не связаны, и те виды рисков, которые целесообразно страховать.

Результаты такой классификации представлены в таблице 9.1, в которой также приведен перечень мероприятий по уменьшению негативных последствий определенных видов риска.

Таблица 9.1

Виды риска и способы уменьшения негативных последствий

Вид риска	Способ уменьшения негативных последствий
1	2
Коммерческий риск	Правильное определение допустимого уровня соотношения финансовых коэффициентов. Правильный выбор способов повышения прогнозируемой рентабельности инвестиций в данный проект
Риск неоптимального распределения ресурсов	Четкое и правильное определение приоритетов при распределении ресурсов в зависимости от их наличия. Правильные маркетинговые исследования для определения точного количества производимых продуктов. Использование матричной методики
Экономические колебания и изменения вкуса клиентов	Эффективное прогнозирование и планирование
Действия конкурентов	Активная деятельность по изучению и предвидению возможных действий конкурентов и их учет в маркетинговой и производственной деятельности
Недовольство работников	Хорошо продуманные социально-экономические программы для служащих, учет их требований и просьб, создание благоприятной психологической обстановки и т. д.
Финансовый риск, связанный с пассивностью капиталов, с одновременным размещением больших средств в одном проекте и т. д.	Правильное управление финансами, своевременное размещение пассивных средств в приносящие прибыли проекты или предоставление выгодных кредитов. Главное, чтобы капитал не лежал «мертвым грузом», а работал. Передача части риска другим фирмам путем их подключения к участию в финансировании дорогостоящих и рискованных проектов, использование венчурного капитала

Продолжение табл. 9.1

1		2
Ошибки менеджера		Более тщательная система контроля и проверки, оправданного дублирования, особенно в ответственных узловых звеньях бизнеса, когда ошибка менеджера может очень дорого стоить. В этой связи полезно моделирование возможных финансовых последствий ошибок при выполнении наиболее дорогостоящих проектов
	Изменение цен, спроса, уровня прибыли	Более тщательное прогнозирование. Хеджирование и другие способы смягчения последствий риска
	Риск неправильно выбранного проекта	Тщательная проверка всех аргументов «за» и «против». Использование компьютерного моделирования для более точного просчета вариантов в случае особой сложности проектов
	Непредвиденные политические события, имеющие тяжелые последствия для данного бизнеса	Это не всегда можно предвидеть и невозможно застраховать. Но это необходимо учитывать как форс-мажорное обстоятельство, то есть иметь какие-то жизненные и психологические схемы
	Непредвиденные экономические потрясения и стихийные бедствия, экологические катастрофы	Это должно быть учтено как форс-мажорное обстоятельство
	Пожар и другие стихийные бедствия	Страхование сумм вероятных убытков
	Автомобильные аварии	Страхование автомобиля
	Риск уничтожения или порчи груза при транспортировке	Страхование стоимости груза (морская, авиационная и другие виды транспортной страховки)
	Риск от небрежности работников фирмы	Страхование стоимости возможных убытков от небрежности работников
	Риск от вероятной нечестности служащих, что может нанести материальный и моральный ущерб фирме	Приобретение в страховой компании бондов «честности»
	Риск невыполнения обязательств одним из работников или группой работников (субподрядчиков), от чего зависит выполнение всего проекта	Приобретение бондов «гарантии»
	Риск приостановки деловой активности фирмы (разные причины)	Страхование суммы возможных потерь за весь период остановки бизнеса
	Риск от возможной смерти или заболевания руководителя, ведущего работника фирмы, от интеллектуальной или другой квалифицированной деятельности которых зависит успех фирмы	Страхование на сумму возможных убытков. Это особенно важно в наиболее ответственный период
	Риск в связи с возможным заболеванием, смертью или несчастным случаем с работником	Страхование в страховых компаниях

Окончание табл. 9.1

Национальные и межнациональные волнения	Это можно учесть и предвидеть. Избежать или смягчить тяжелые последствия можно с помощью правильной работы по связям с общественностью с учетом национально-психологических условий в данной местности
Непредвиденные правительственные постановления (об изменениях в законодательстве, ценах, налогах и т. д.)	В России это имеет особенно важное значение. Поэтому необходимо тщательно изучать подзаконные акты по основным законам, а также внимательно следить за ситуацией. Абсолютно непредвиденных постановлений не бывает. Они готовятся заранее после обработки общественного мнения
Риск уничтожения имущества, стоимость которого невелика по сравнению с финансовыми параметрами всей фирмы	Самострахование с помощью внутренних мер
Риск уничтожения большого количества однотипного имущества	Самострахование

В страховой практике для оценки риска используются различные подходы, их них наиболее известны следующие:

1) метод индивидуальных оценок – применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средней величиной риска;

2) метод средних величин – заключается в создании аналитической базы, которая используется для определения размера по рисковым признакам (балансовая, стоимость объекта, суммарные производственные мощности и т. д.);

3) метод процентов – совокупность скидок и надбавок к имеющейся аналитической базе, зависящих от отклонений от среднего рискового типа. Используемые скидки и надбавки выражаются в процентах от среднего рискового типа.

Итак, при оценке риска, кроме страховых и нестраховых рисков, выделяют также благоприятные и неблагоприятные риски и технический риск страховщика.

Технические риски имеют универсальный характер и подразделяются по видовому составу основных и оборотных фондов, в которых они проявляются: машины и оборудование – промышленные риски, передаточные устройства – строительные риски, техника, средства связи – электротехнические риски, транспортные средства – транспортные риски.

Страхование рисков позволяет на всех стадиях инвестиционного процесса не только возмещать клиенту внезапные и непредвиденные убытки, возникающие в процессе реализации проектов, но и защищать инвестируемый капитал. Кроме того, оно позволяет экономить финансовые средства фирмы за счет отказа от создания резервных фондов на случай возникновения ущербов, что дает возможность подрядчику использовать эти средства в качестве рабочего капитала.

Другим приемом снижения степени риска является самострахование (создание специального резервного фонда и покрытие убытков за счет части своих оборотных финансовых средств). Данный метод целесообразно использовать в следующих слу-чаях:

1) когда стоимость страхуемого имущества относительно велика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса;

2) когда вероятность убытков чрезвычайно мала;

3) когда фирма владеет большим количеством однотипного имущества.

Итак, завершающим этапом в анализе, оценке и управлении проектными рисками являются страхование и самострахование как приемы снижения степени риска.