3.1. Базовые понятия финансовой математики

Главными базовыми понятиями финансовой математики являются процентные деньги (проценты), определение которых составляет сущность большинства финансовых расчетов.

Проценты – доход от предоставления капитала в различных формах в долг (ссуды, кредиты и пр.) или от инвестиций производственного и финансового характера.

Процентная ставка – величина, характеризующая интенсивность начисления процентов. Величина получаемого дохода (процентов) рассчитывается исходя из величины вкладываемого капитала, срока вложения вклада, размера и вида процентной ставки (ставки доходности).

Наращение (рост) первоначальной суммы долга – увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов (дохода).

Множитель (коэффициент) наращения – величина, показывающая, во сколько раз вырос первоначальный капитал.

Период начисления – промежуток времени, за который начисляются проценты, т.е. получается доход. Принято полагать, что период начисления совпадает со сроком, на который предоставляются в долг деньги. Период начисления может разбиваться на интервалы начисления.

Интервал начисления – минимальный период, по прошествии которого осуществляется начисление процентов. Существуют две концепции и, соответственно, два способа определения и начисления процентов: декурсивный и  антисипативный (предварительный).

При декурсивном способе проценты начисляются в конце каждого интервала начисления, а их величина определяется исходя из величины предоставляемого в долг капитала.



Декурсивная процентная ставка (ссудный процент) представляет собой выраженное в процентах отношение суммы начисленного за определенный интервал дохода к сумме, имеющейся на начало данного интервала.

При антисипативном способе проценты начисляются в начале каждого интервала начисления. Сумма процентов определяется исходя из наращенной суммы. Процентной ставкой становится выраженное в процентах отношение суммы дохода, выплачиваемого за определенный интервал, к величине наращенной суммы, полученной по окончании этого интервала.

Декурсивный способ получил широкое распространение в мировой практике, а в странах с развитыми рыночными отношениями антисипативный метод начисления процентов применялся в период высокой инфляции. Процентные ставки, применяемые при начислении по обоим способам, могут быть простыми, если применяются к одной и той же первоначальной денежной сумме в течение всего периода начисления, и сложными, если по прошествии каждого интервала начисления они применяются к сумме долга и начисленным процентам за предыдущие интервалы.

Поскольку при укрупнении масштабов операции каждый процентный пункт становится все более весомее, экономист должен хорошо разбираться в способах начисления процентов, применяемых для конкретной сделки.