4.3. Теории предпринимательских рисков

В экономической науке можно выделить две основные теории предпринимательских рисков: классическую и неоклассическую. Создание классической теории предпринимательских рисков свя­зано с такими экономистами, как Милль, Сениор, Найт и др. Они выделяли в структуре предпринимательского дохода две составляю­щие:

1) процент как долю на вложенный капитал (или заработную плату капиталиста);

2) плату за риск как возмещение возможного риска в предпри­нимательстве

Экономический риск можно рассматривать либо как возмеще­ние возможного дохода вследствие принятого решения, либо как по­лучение убытков (наступление неблагоприятных последствий) вслед­ствие реализации неудачного решения. Экономисты классического направления понимали экономический риск только как возможный ущерб, вследствие экономического действия. С математической точки зрения, риск в данной теории есть не что иное, как математическое ожидание потерь. Именно ориентация экономистов данной школы на одностороннее понимание экономического риска вызывала кри­тику ее положений и явилась причиной создания другой теории пред­принимательских рисков, получившей название неоклассической. Ее разработка связана с именами экономистов Маршалла, Пигу, а также экономистов скандинавской школы (Магнуссен и др.).

Основные положения неоклассической теории экономических рисков сводятся к тому, что предприятие, работающее в условиях неопределенности с прибылью как случайно-переменной величиной, должно руководствоваться: размерами ожидаемой прибыли и величиной ее возможных колебаний (отклонений от ожидае­мой величины), а поведение предпринимателя в таких условиях определяется пре­дельной полезностью, т.е. выбором того варианта инвести­рования средств, в котором колебания прибыли    будут наименьшими. Из данной теории следует, что верная прибыль всегда будет более полезна, чем прибыль ожидаемого размера с возможными колебаниями. На этом основании Маршалл сделал вывод, что предпринимательский риск в целом непри­емлем.

В современный период эти экономические теории в чистом виде не существуют, поскольку претерпели определенную трансформацию. Общераспространенной теорией экономического риска явля­ется неоклассическая с теми дополнениями, которые внес известный экономист Дж. Кейнс. Он впервые дал подробную классификацию предпринимательских рисков, дополнив неоклассическую теорию фактором удовольствия. Основным недостатком неоклассической теории Дж. Кейнс считал недооценку склонности к азарту, часто встречающейся в практике предпринимателей.



По его мнению, в целях большей прибыли предприниматель, как правило, идет и на боль­ший риск.

В настоящее время дисциплина предпринимательских рисков в зарубежной литературе занимает виднейшее место. Только в англо­язычных странах выходит десяток специализированных журналов, посвященных проблемам исследования экономического риска; существует Международный институт исследования проблем риска  в г. Торонто (Канада); риск исследуется применительно к управленческой и коммерческой областям деятельности, биржевым и ва­лютным операциям. Особое изучение проблем экономического риска связано с полу­чением дохода (прибыли), и в этом направлении ученые из Скандинавии и Германии доби­лись успеха.

В зарубежной экономической литературе по данным вопросам наи­более сложной и актуальной считается проблема оптимального вари­анта инвестирования средств, при котором предприниматель стал­кивается с различными видами неопределенностей. В суммарном виде они образуют критическую неопределенность с возни­кновением элемента риска, и перед предпринимателем возникает сложная задача – определить степень риска по уровню допустимости, учитывая конъюнктуру рынка и другие факторы.

Отношение к изучению проблем экономического риска в нашей стране было про

тиворечивы, и только в 20-е годы законодательно оформи­лось такое понятие, как нормальный производственно-хозяйствен­ный риск. Однако в последующем, со становлением системы строго централизованного планирования и управления, такое изучение было объявлено ненужным. Но опыт развития других стран, в частности Китая, показал, что в категории экономического риска практически нет места идеологизации этого понятия. Негативные последствия многих отечественных экономических решений, неумение количественно и качественно оценить степень экономических рисков постепенно привели к пониманию, что ис­следование данной дисциплины является настоятельной необходимо­стью. В конце 70-х - начале 80-х годов XX века в нашей стране стало распространенным понятие технологического риска, что подготовило изучение вопросов риска экономического. Однако отставание в этой области ощущается до сих пор. Можно выделить немногочисленные работы, посвященные решению финансовых задач в условиях рис­ков (С. Кошеленко, В. Чернов), страхованию рисков (Д. Назаров), рисковому или венчурному капиталу (В. Лебедева, А. Стерлин), значению риска в инновационной деятельности (А. Зайченко, А. При­гожий), соотношению риска и управления (С. Макаров). Вместе с тем, интерес к изучению данной дисциплины нарастает, что вызвано объективной необходимостью развития рыночных отноше­ний в стране.