В анализе инвестиций важно знать продолжитель­ность реализации инвестиционного проекта, которая обычно связана с жизненным циклом. За период жиз­ненного цикла объект должен не только окупить себя, но и принести прибыль. В то же время длительность цикла в отдельно взятой орга­низации в условиях рыночной неопределенности рас­считать довольно трудно. Можно получить формулу цикла или отразить его графически, однако для построения по­лезных прогнозов необходимо, чтобы этот цикл действи­тельно соответствовал реально развивающимся процес­сам. Для обеспечения такого соответствия следует выявить и измерить множество факторов, определить которые часто бывает невоз­можно из-за недостатка информации.

Так, руководство предприятия в результате статистических исследований может определить доходы и спрос населения на товар, относящийся к какому-либо виду инвестирования, но оно не может знать, как будет расширяться рынок по данному виду товаров, как будет расти предложение этого товара и сколько будет конкурентов, по каким ценам они способны предла­гать аналогичный товар, будут ли предлагаться и в каком количестве товары-заменители, сопутствующие товары, как вообще будут меняться цены на рынке, доходы покупателей этой продукции и многое другое. Без такой информации не представляется возможным получить функцию, адекватную реальным макро- и микропроцессам, от которых зависит развитие цикла. В подобных ситуациях расчеты прогнозируемых циклов, вероятнее всего, окажутся ошибочными.

Можно существенно снизить риск, повысить гарантии устойчивости работы фирмы вложением ее средств в различные виды дея­тельности, что называется диверсификацией. Инве­стирование одного или двух, пусть даже наиболее при­быльных проектов, ставит организацию в чрезмерную зависимость от результатов, связанных с этими весьма ограниченными видами предпринимательства, поэтому в слу­чае неудачного исхода фирме грозит полное разорение.

Инвестирование одновременно нескольких объектов оптимального инвестиционного портфеля позволяет вы­работать такую стратегию, при которой завершение цик­ла по одному из производств или технологий, приводя­щее к их закрытию, или потери, возникшие по другим причинам, компенсируются другими параллельными сценариями инвестирования, находящимися на иных стадиях жизненных циклов и обеспечивающими при­быль. Такой подход гарантирует, что в случае потерь по отдельным проектам фирма сохранит свои позиции в других видах инвестирования, чтобы прибыль от этих видов покрывала возможные потери от неудавших­ся проектов.