Налоговые (фискальные) льготы – основные виды льгот, при­меняемые в практике различных государств мира. Для зарубежного инвестора решение о вложении капитала зависит от целого ряда факторов, среди которых предоставление налоговых льгот не является самым главным фактором. Решающее значение здесь приобретают: наличие при­родных ресурсов, политическая и экономическая стабильность, транспарентность правовой и административной систем, адекватность инсти­тутов поддержки (банковской, транспортной и прочих сфер инфра­структуры), свобода перевода прибыли, уровень квалификации и стоимость рабочей силы. При благоприятности данных факторов и соответствии налоговой системы страны международным стандартам, налоговые стимулы могут сыграть эффективную роль в принятии инвес­тором решения о вложении капитала.

Развивающиеся страны и государства с переходной экономикой при реализации государственной стратегии стимулирования привлечения зарубежных инвестиций ис­ходят из налоговых стимулов. Цель таких мер состоит в том, что эти страны хотят содействовать экономической реструктуризации, экономическому росту, используя приток внешних финансовых ресурсов, что подтверждает особые или преимуще­ственные формы стимулирования иностранных капиталовложений в отрасли высокой технологии, развитие которых благоприятно скажется на экономике принимающей страны.

Различают следующие формы часто используемых налого­вых льгот: налоговые каникулы; инвестиционные скидки; налоговый кредит; ускоренную амортизацию; инвестиционные субсидии; льготы косвенного налогообложения, в частности, сниженные став­ки таможенных пошлин.

Самые популярные налоговые льготы – налоговые каникулы – от­срочка от уплаты налога в течение нескольких лет, начиная со дня полу­чения первой объявленной прибыли. Срок и условия предоставления налоговых каникул в раз­ных странах различны, как правило, они предоставляются на срок 2 — 10 лет. К примеру, в ЮАР налоговые каникулы могут получить только про­мышленные компании, имеющие государственную лицензию и удов­летворяющие разработанным критериям.

По законодательству Брунея (закон о стимулировании иностранных инвестиций, 1975 г.) отдельные отрасли имеют пионерный, или приори­тетный, статус: фармацевтика, химическая индустрия (производство хи­микатов для нефтяной промышленности, ингибиторов коррозии), ус­луги общественного питания для воздушных перевозок, текстильная, консервная, цементная отрасли, производство стекла, керамики, про­изводство пластмасс и синтетического каучука, электрического обору­дования и техники.

Нередко государственные и местные власти применяют одновремен­но систему налоговых каникул и снижение налоговых ставок. По новому законодательству Республики Корея период налоговых каникул состав­ляет 8 — 10 лет, при этом при предоставлении налоговых каникул на срок 8 лет льгота трактуется следующим образом: в течение первых пяти лет компания полностью освобождается от уплаты налога на прибыль кор­пораций, а в следующие три года фирма платит 50 % от действующей став­ки корпоративного налога. Налоговые каникулы имеют следующие преимущества:

· благоприятны для тех инвесторов, которые ожидают высокие при­были и вкладывают капитал независимо от наличия или отсут­ствия подобных льгот;

· обеспечивают высокие льготы для ухода от налогообложения, так как компании, подлежащие налогообложению, могут вести деятельность с освобождением от налогов благодаря применению трансфертных цен;

· период действия налоговых каникул может быть использован в целях злоупотребления. В час­тности, инвесторы используют расширенные налоговые канику­лы для выкупа вложенного капитала и его нового инвестирования, т.е. намеренно закрывают инвестиционный проект и осуществля­ют его новый пуск под другим названием, но в рамках аналогич­ной собственности;

· если срок налоговых каникул ограничен, это стимулирует приток капитала в краткосрочные проекты, не столь прибыльные для при­нимающей страны по сравнению с долгосрочными инвестицион­ными проектами. Последние могут стать прибыльными только к истечению срока каникул. Следовательно, налоговые каникулы практически не используются, даже если в дальнейшем ожидают­ся убытки;

· доходы, поступающие в бюджет, редко являются транспарентными, пока предприятия, имеющие льготы в форме налоговых кани­кул, подают документы о своих доходах, в которых нередко завуа­лированы административные ресурсы (не приносящие доходов).

Инвестиционные скидки и налоговый кредит по сравнению с нало­говыми каникулами обладают преимуществами, поскольку являются бо­лее действенными инструментами для привлечения капитала в той или иной желательной форме. Доходы от их применения носят более транспарентный характер и их легче контролировать.

Наиболее проста и эффективна система налогового кредита. Если сумма налогового кредита, предоставляемого квалифицированному предприятию, определена, то она перечисляется на специальный нало­говый счет. Компания, получившая такую льготу, будет считаться обыч­ным налогоплательщиком, а значит, подлежать всем действующим ус­ловиям и правилам налогообложения, включая определение налогооблагаемой прибыли и требование документировать налоговые доходы. Например, на Филиппинах фирма-экспортер, доходы которой минимум на 50 % от общих поступлений получены от продажи товаров или услуг за рубежом, получает налоговый кредит.

Налоговый кредит может предоставляться:

1) для расширения экспортных доходов фирмы в текущем году. Размер кредита зависит от величины темпов прироста экспортных доходов. Если в текущем году ежегодные темпы прироста экспортных доходов превышают аналогичный показатель предшествующего года на 5 %, то предоставляется налоговый кредит в размере 2,5 % для конвертации эк­спортной выручки в национальную валюту – филиппинские песо. Если превышение составляет 10 процентных пунктов, размер кредита увели­чивается до 5 %, если 15 процентных пунктов – до 7,5 %. Наконец, если превышение темпов прироста экспортных доходов компании составля­ет 30 и более процентных пунктов, то размер налогового кредита дости­гает максимального значения – 10 %;

2) налоговый кредит предоставляется на закупку импортных мате­риалов и сырья, которые впервые будут использованы в процессе про­изводства и упаковки товаров, предназначенных на экспорт, и которые отсутствуют на внутреннем рынке.

Система инвестиционных скидок в форме сниженных налоговых ста­вок применяется аналогично практике налогового кредита. Существенное различие заключается в сле­дующем. Если корпоративный налог имеет несколько ставок, то предо­ставляемую сумму инвестиционной скидки стоит определить в абсолютном выражении, а не в форме налоговой ставки, в которой пре­доставляется скидка, в ином случае сумма предоставляемого на­логового кредита не будет зависеть от ставки налога.

Например, инвестиционные скидки в форме снижения став­ки налога на прибыль широко применяются в практике Сингапура, где при­оритетные фирмы получают льготы на развитие и расширение деятель­ности за счет снижения ставки корпоративного налога до 13 % на срок в 10 лет с сохранением возможности продления. Или другой пример из сингапурской практики: инвестор освобождается от налогообложения доходов в пропорциональной сумме, но не более 50 % от величины но­вых капиталовложений в производственное оборудование.

Можно выделить два недостатка инвестиционной скидки и налого­вого кредита:

1) обе формы налоговых стимулов нацелены на выбор в пользу крат­косрочных капиталов, так как в дальнейшем предоставление ин­вестиционной скидки или налогового кредита станет возможным при каждом обновлении активов;

2) приоритетные предприятия могут пытаться злоупотребить специ­фикой рассматриваемых форм налоговых стимулов путем купли-про­дажи тех же активов, чтобы потребовать предоставления нескольких разновидностей инвестиционных скидок или налоговых кредитов, или выступая в качестве агента по покупке для предприятий, не име­ющих статуса приоритетного. Следовательно, система гарантий дол­жна быть построена так, чтобы уменьшить возможный риск неоднок­ратного использования данной формы стимулов.

По сравнению с другими формами налоговых стимулов для привле­чения иностранных инвестиций ускоренная амортизация имеет два пре­имущества:

1) обходится дешевле, чем доходы, от которых отказались ранее, что частично покрывалось стоимостью последних лет действия акти­вов;

2) если ускоренная амортизация предоставляется на временной ос­нове, то она может стимулировать на краткосрочный период рост капиталовложений, так как инвесторы, вероятно, вложат капитал, чтобы получить эффект в будущем.

Инвестиционные субсидии – разновидность инвестиционных ски­док или налоговых кредитов, Предоставление инвестиционных субсидий является проблема­тичным, так как имеет риск для бюджета в плане доходных поступле­ний. Инвестиционные субсидии включают государственные расходы, главным образом, в форме снижения налоговых ставок. Например, в Сингапуре субсидирование применяется в отношении покрытия 30 — 50 % прямых расходов на развитие инноваций, на установленное коли­чество обучающихся в рамках системы подготовки и переподготовки кад­ров за каждый день обучения.

Стимулирование косвенных налогов осуществляется в форме исклю­чения из-под обложения НДС сырья и капиталоемких товаров, а также введения системы условно беспошлинного ввоза. Льготы в отношении косвенных налогов применяются для стимулирования экспорта и счи­таются практикой, наиболее приемлемой с правовой точки зрения.

Другая форма – ликвидация или уменьшение ставок таможенных пошлин. Например, в Австралии для инвесторов действует беспошлин­ный импорт товаров, которые не производятся в стране, а также возврат таможенных пошлин, акцизов и налогов с продаж с импортных това­ров, которые реэкспортируются после доработки.

Эффективность предоставления налоговых стимулов для привлечения зарубежных инвестиций, по мнению многих экономистов, является спорным вопросом. Наибольшее значение имеют различные меры: стабильность, транспарентность правовых и административных инсти­тутов поддержки, а также мер приведения национальной налоговой системы в соответствие с международными нормами. Не все формы нало­говых льгот адекватны по эффективности и приемлемости на практике. Самые высокие сравнительные преимущества имеет уско­ренная амортизация, ей уступают по конечному эффекту ин­вестиционные скидки и налоговый кредит. Налоговые кани­кулы и инвестиционные субсидии наименее предпочтительны. Следует избегать применения стимулирования косвенного налогообложения.