К ос­новным принципам, обеспечивающим подготовку и принятие стратегических финансовых решений в ходе разработки финансовой стратегии предприятия, от­носятся:

1.  Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации. Этот принцип стратегического управления состоит в том, что при разработке финансовой стратегии предприятие рас­сматривается как определенная система, полностью откры­тая для активного взаимодействия с факторами внешней среды. В процессе такого взаимодействия предприятию присуще свойство обретения соответствующей простран­ственной, временной или функциональной структуры без специфического воздействия извне в условиях рыночной экономики, которое рассматривается как его способ­ность к самоорганизации. Открытость предприятия как со­циально-экономической системы и его способность к са­моорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его финансовой стратегии.

2.    Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия. Являясь частью общей стратегии экономичес­кого развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, финансовая стратегия по отношению к ней носит подчиненный харак­тер. Поэтому она должна быть согласована со стратегичес­кими целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Здесь финансовая стратегия рассматривается как один из факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с избранной корпоративной стратегией.

Финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия, так как основные цели операционной стратегии – обеспечение высоких темпов реализации продукции, а рост операционной прибыли и повышение конкурентной по­зиции предприятия связаны с тенденциями развития со­ответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товар­ного и финансового рынков (в сегментах, где предпри­ятие осуществляет свою деятельность) не совпадают, может возникнуть ситуация, когда стратегичес­кие цели развития операционной деятельности предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми огра­ничениями. В таком случае соответственно корректируется операционная стратегия предприятия.

3. Ориентация преимущественно на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью. Стратегическое финансовое управление предприятием характеризуется приростным или предпринимательским стилем.

Основу приростного стиля стратегического финансового управления составляет постановка стратегических целей достигнутого уровня финансовой деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых стратегических финансовых решений. Кардинальные изменения направ­лений и форм финансовой деятельности осуществляются соответственно изменениям операционной стратегии предприятия. Такой стиль стратегического финансового управления характерен обычно для предприятий, достиг­ших стадии зрелости своего жизненного цикла. Основу предпринимательского стиля стратегического финансового управления составляет

активный поиск эффек­тивных управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности. Этот стиль финансового управления связан с постоянной трансформацией направле­ний, форм и методов осуществления финансовой деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменений факторов внешней среды.

В экономической литературе приростный стиль стра­тегического финансового управления рассматривается как консервативный, в то время как предпринимательский стиль — как агрессивный, ориентированный на ускорен­ный рост. Большинство экономистов приходит к выводу, что предпринимательский стиль стратегического финансового управления в большей степени коррес­пондирует с новой управленческой парадигмой — страте­гическим управлением.

4. Выделение доминантных сфер стратегического финан­сового развития. Этот принцип позволяет обеспечить иденти­фикацию приоритетных направлений финансовой деятель­ности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции – возрастания рыночной сто­имости предприятия в долгосрочной перспективе. Выделяют следующие доминантные сферы (на­правления) развития финансовой деятельности:

· Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия. Цели, задачи и основные стратегические решения этого направления финансовой стратегии должны быть направлены на финансовое обеспечение реализации корпоратив­ной стратегии предприятия и соответственно подчинены ей.

· Инвестиционная стратегия. Параметры стратегического набора этого направления должны быть направлены на обеспечение инвестиционной поддер­жки развития отдельных стратегических зон хозяйствования и стратегических хозяйственных единиц предприятия и в целом составлять финансовую основу формирования важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия стратегической перспективе.

·   Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия. Цели, задачи и важнейшие стратегические решения этого направления финансовой стратегии должны быть направлены на формирование и поддержку основных параметров финансового равновесия предприятия в про­цессе его стратегического развития.

· Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия. Параметры стратегического набора этого направления финансовой стратегии разрабатываются финансовыми службами и включаются в виде самостоятельного блока в корпоративную и отдельные функ­циональные стратегии предприятия.

Характеристика направлений стратегического финансового развития предприятия дана в табл. 2.1 [2, с. 34-35].

Таблица 2.1 Характеристика направлений стратегического финансового развития предприятия

5.           Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Буду­щему развитию финансовой деятельности предприятия всегда свойственна значительная неопределенность и поэтому практически невозможно сохранить в неизменном виде разработанную финансовую стратегию предприятия на всех стадиях процесса ее реализации. Основой альтернативных стратегических действий финансовых менеджеров в таких условиях выступает высокий уровень гибкости разработан­ной финансовой стратегии.

Стратегическая гибкость представляет собой потенци­альную возможность предприятия быстро корректировать или разрабатывать новые стратегические финансовые решения при изменившихся внешних или внутренних усло­виях ведения финансовой деятельности. Она до­стигается при такой внутриорганизационной координации финансовой деятельности, при которой финансовые ресур­сы могут быть легко переведены из одних стратегических зон хозяйствования или хозяйственных единиц в другие.

6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых ре­шений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельности, выбор лучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации. Альтернативность – важнейшая отличительная чер­та всей системы стратегического управления предприятием, она связана со всеми основными элементами стратеги­ческого финансового набора – финансовыми целями, финансовой политикой по отдельным аспектам финансовой деятельности, источниками формирования финансо­вых ресурсов, стилем и менталитетом финансового управ­ления и пр.

7.  Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности. Формируя финансовую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность для предприятия является главным механиз­мом обеспечения внедрения технологических нововведе­ний, обеспечивающих рост конкурентной позиции пред­приятия на рынке. Поэтому реализация общих целей его стратегического развития в значительной сте­пени зависит от того, насколько его финансовая стратегия отражает достигнутые результаты технологического про­гресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Почти все основные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, изменяют уровень финансового риска. В первую оче­редь, это связано с выбором направлений и форм финан­совой деятельности, формированием финансовых ресурсов, внедрением новых организационных структур управления финансовой деятельностью. Особенно сильно уровень фи­нансового риска возрастает в периоды колебаний ставки про­цента и роста инфляции. В связи с различным менталите­том финансовых менеджеров по отношению к уровню допустимого финансового риска на каждом предприятии в процессе разработки финансовой стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.

9. Ориентация на профессиональный аппарат финансо­вых менеджеров в процессе реализации финансовой стра­тегии. Эти менеджеры должны быть ознакомлены с основными принципами стратегического управления, механизмом управления отдельными аспектами финансовой деятельности, владеть методами стратегического финансового контроллинга.

10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующими организационной структурой управления финансовой

деятельностью и организационной культурой. Важнейшим условием эффективной реализации финансовой стратегии являются соответствующие ей изменения организационной структуры управления и организационной культуры. Предусматриваемые стратегические изменения в этой области   должны быть составной частью параметров финансовой стратегии, обеспечивающих ее реализуемость.