Правовое регулирование иностранных инвестиций является двухуровневым:
1) международное регулирование на основе соглашений и договоров, заключаемых на разных уровнях, а также через сеть международных финансовых организаций;
2) государственное регулирование через законодательство принимающей страны, в том числе через принимаемые законодательные акты региональных властей.
В современных условиях идет процесс либерализации инвестиционной политики большинства стран, на что влияют, с одной стороны, требования стран-доноров о дальнейшей либерализации и унификации инвестиционного режима, а также расширения круга предоставляемых гарантий и облегчения доступа на национальные рынки. С другой стороны, страны-реципиенты привлекают через проводимую инвестиционную политику дополнительные инвестиции в свою экономику, улучшают свои позиции в конкурентной борьбе за инвестиции. Из общего объема изменений инвестиционной политики, принятых в странах в период с 1999 г. до настоящего времени, 98 % поправок касалось либерализации или содействия привлечению иностранных инвестиций. Данные изменения в основном были направлены:
· на обеспечение более льготного режима для иностранных капиталовложений;
· на расширение поощрительных мер;
· на либерализацию регулирования прав собственников капитала;
· на облегчение отраслевого регулирования;
· на упрощение разрешительных мер;
· на ослабление различных форм контроля.
Наиболее либеральные инвестиционные режимы предоставляются в промышленно развитых регионах. Максимальная степень либерализации была достигнута в рамках ЕС, где создано и успешно функционирует единое инвестиционное пространство. Подобные предпосылки созданы также подписанием в 1992 году трехстороннего соглашения между США, Канадой и Мексикой о Североамериканской зоне свободной торговли (НАФТА). В развивающихся странах переход к мерам по либерализации инвестиционной политики заметно обозначился с 80-х годов XX века. Раньше других он начался в восточной и юго-восточной Азии и в ряде стран Латинской Америки.
Результатом политики либерализации и роста объемов международного движения капитала явились разработка и заключение соглашений, гарантирующих необходимый минимум стандартных условий, обеспечивающих нормальный, признанный международным правом инвестиционный режим.
Такие соглашения заключаются:
1) между двумя странами, например, двустороннее Соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений; Договор об избежании двойного налогообложения);
2) в пределах группы стран, например, Соглашение по торговым аспектам инвестиционных мер во Всемирной торговой организации, Кодекс либерализации движения капитала Организации Экономического Сотрудничества и развития (ОЭСР), Соглашение в области инвестиционной деятельности и Конвенция о защите прав инвесторов (последние 2 только в Содружестве независимых государств);
3) в пределах отраслей экономики, например, Договор энергетической хартии (ДЭХ), который распространяется на ТЭК.
После ратификации и вступления в силу таких соглашений, содержащиеся в них правовые нормы становятся частью национальной правовой системы государств, подписавших соответствующие документы. Более того, во многих странах (в частности в России) правовые нормы подписанных и ратифицированных международных соглашений приобретают приоритет по сравнению с однотипными нормами национального права.
В настоящее время наибольшее распространение получили двухсторонние соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций. Впервые такого рода соглашения начали применяться ещё в 40-е годы ХХ века. В период СССР было подписано 14 таких соглашений, в последствие Российская Федерация заключила ещё 39 соглашений.
Соглашения носят рамочный характер и редко предусматривают конкретные обязательства в отношении создания иностранным инвесторам привилегированного режима. В тоже время в них четко прописываются положения:
· позволяющие снизить риски и обеспечить правовую защиту капиталовложения;
· предусматривающие механизм разрешения споров;
· создающие возможность изменения национального законодательства, что особенно важно для развивающихся стран. То есть соглашения содержат набор мер, определяющих благоприятный инвестиционный климат.
Данные соглашения становятся частью правовой системы государств, подписавших их. В результате предоставления иностранному инвестору национального режима уравниваются конкурентные возможности иностранных и отечественных инвесторов, а национальные законодательные нормы приближаются к нормам, принятым в международном праве.
Важнейшей особенностью соглашений является их единообразие, формулирование основополагающих принципов и положений, которые регулируют режим иностранных инвестиций.
В соглашениях, регулирующих режим иностранных инвестиций предусматриваются:
1) правила и условия допуска и осуществления иностранных инвестиций. Исходя из принципа наличия суверенных прав у страны, принимающей инвестиции, она может регулировать и даже запрещать иностранные инвестиции, в соглашении могут предусматриваться положения, которые фиксируют суверенные права контролировать осуществление инвестиций. Например, чаще всего в соглашениях оговаривается право договаривающейся стороны допускать инвестиции на своей территории в соответствии со своим законодательством;
2) режим для иностранных инвестиций. В соглашениях присутствуют лишь общие, основные принципы, наиболее часто встречается просто констатация предоставления справедливого и равноправного режима иностранным и отечественным инвесторам;
3) конкретные нормы защиты иностранных инвестиций от возможной экспроприации (национализации). В соглашениях подробно перечисляются причины, по которым может осуществляться экспроприация (например, общественные интересы), при этом оговаривается, что она должна осуществляться в соответствии с законом, без дискриминации, с выплатой компенсации, соответствующей справедливой рыночной стоимости, а также процентов, начисленных на сумму ущерба;
4) гарантии беспрепятственного перевода за границу платежей. В соглашениях выделяют основные виды платежей:
· репатриация капитала
· перевод доходов от инвестиций
· текущие платежи, связанные с оперативной деятельностью инвестора
Наиболее распространено простое фиксирование гарантий страны-реципиента беспрепятственно переводить платежи;
порядок урегулирования споров между договаривающейся стороной и инвестором и договаривающимися сторонами. В соответствии с данным принципом, пре
1) доставляется максимальная свобода выбора инвестором механизма урегулирования споров. Как правило, рекомендуется урегулировать споры мирным путем с помощью переговоров, при этом предусматривается возможность разбирательства сложных вопросов в Международном центре по урегулированию инвестиционных споров.
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров был учрежден в соответствии с Конвенцией по урегулированию инвестиционных споров между государствами и физическими и юридическими лицами, и открыт для подписания в Вашингтоне в марте 1965 года (процедура ИКСИД). Другими организациями для разбирательства спорных вопросов являются: Международная торговая палата, Торговая палата в Стокгольме, Третейский суд в соответствии с Арбитражным регламентом Комиссии ООН по правам международной торговли.
Обычно споры в рамках соглашения решаются по следующей схеме:
· 1-й этап: решение споров посредством переговоров или по дипломатическим каналам,
· 2-й этап: обращение в Третейский суд, созданный для конкретного случая (обычно договаривающиеся стороны назначают по одному члену суда, которые выбирают третьего гражданина третьей стороны, в качестве председателя). Расходы по организации этого суда несут стороны в равных долях, решение имеет обязательную силу. Если в установленные сроки договоренность не достигнута, каждая из сторон может обратиться к Председателю Международного суда, либо Генеральному секретарю ООН, Генеральному секретарю ИКСИД, в постоянный Арбитражный суд или Президенту Арбитражного института в Торговой палате в Стокгольме.
Как уже отмечалось, соглашения, гарантирующие необходимый минимум стандартных условий, обеспечивающих нормальный, признанный международным правом инвестиционный режим, подразделяются на соглашения:
1) на международном уровне (на уровне двух стран);
2) на региональном уровне;
3) на уровне отраслей.