В процессе анализа оборота средств рассчитывают и оценивают динамику оборачиваемости средств: в экспортных операциях в целом, в товарах и расчетах. Рассмотрим методику их  расчета.

Показатель оборачиваемости средств в экспортных операциях в целом исчисляется исходя из среднего времени нахождения средств в процессе полного оборота т.е. с момента отгрузки товара до момента получения денежных средств от иностранного партнера. В этом случае можно рассчитать два показателя:

1) коэффициент оборачиваемости

2) средняя продолжительность одного оборота в днях

Коэффициент оборачиваемости (К_об) характеризует число оборотов вложенных средств и рассчитывается по формуле:

К_об = N_экс / СО (2.31)

где N_экс – выручка от экспортных операций за отчетный период; СО – средний остаток средств по экспорту, который показывает среднюю сумму средств, вложенную в отчетном периоде во все экспортные операции в ходе одного оборота (дебиторская задолженность более одного года в состав среднего остатка средств по экспорту не включается).

При этом средний остаток средств по экспорту рассчитывается по формулам:

; (2.32)

. (2.33)

Средняя продолжительность одного оборота в днях (Д) определяется по формуле:

, (2.34)

где Т – число дней в периоде.

С помощью формулы (2.34) можно провести качественную и количественную

оценку влияния средней продолжительности одного оборота в днях, числа дней в периоде и выручки методом цепных подстановок:

. (2.35)

Изменение длительности оборота за счет изменения объема реализации определяется следующим образом:

. (2.36)

Изменение длительности оборота за счет изменения длительности оборота определяется по формуле:

. (2.37)

Совокупное влияние средней продолжительности одного оборота в днях за счет изменения объема реализации и длительности одного оборота:

. (2.38)

В дальнейшем результаты анализа должны быть детализирова­ны, а в процессе аналитических расчетов – выявлены причины роста, как запасов, так и задолженности покупателей.

Так, при проведении оценки динамики оборота средств в товарах необходимо проанализировать влияние следующих объективных и субъективных факторов:

· близости или удаленности поставщика от пункта выхода экс­портного товара в адрес иностранного клиента;

· скорости продвижения товаров до момента сдачи их иностран­ному покупателю;

· сроков хранения товаров на перевалочных пунктах;

· организации и скорости документооборота;

· способа транспортировки.

Например, значительно сокращается продолжительность оборота средств в товарах при железнодорожных перевозках в международном грузо­вом сообщении в случае, если отгрузка товаров осуществляется по единственному транспортному документу без перевалки и хранения на промежуточных пунктах, так как нет необходимости переоформ­лять документы в пограничных пунктах.

При морских перевозках может возникнуть необходимость в выгрузке товара в порту в целях его накопления для последующей загрузки судна, что удлиняет срок оборота товаров за счет времени хранения. Для ускорения оборота товаров желательно

сразу пере­гружать товары из вагонов прямо на судно.

Выбор рациональных маршрутов, своевременная подача заявок на предоставление транспортных средств и поручений на погрузку также сокращают продолжительность оборота средств в товарах.

На продолжительность оборота средств в расчетах влияют формы и по­рядок расчетов и платежей, предусмотренных в контрактах. Например, пре­доставление коммерческого кредита (рассрочки платежей) задержи­вает и замедляет оборачиваемость средств в расчетах.

Быстрее всего денежные средства вернутся от покупателей при аккредитивной форме расчетов, если аккредитив открыт в стране продавца, несколько позже средства вернутся, если аккредитив открыт в стране по­купателя,

При инкассовой форме расчетов поступление платежей замедля­ется, особенно если применяется обычное инкассо с немедленной оплатой (без предварительного акцепта покупателя). В этом случае требуется время на пересылку документов в страну покупателя, ак­цепт счета и перечисление денежных средств банку продавца.

Дольше всего находятся средства в расчетах при платежах бан­ковскими переводами, при этом, если в контрактах не предусмотре­ны гарантии, возможны задержки в расчетах. Результатом подобной ситуации может явиться образование сомнительной дебиторской за­долженности у продавца и как следствие этого – упущенная матери­альная выгода.

На базе показателей, характеризующих длительность оборота средств в запасах и расчетах, определяют длительность операцион­ного (ОЦ) и финансового (ФЦ) циклов:

ОЦ = Д_зап + Д_{деб.зад,} (2.39)

ФЦ = ОЦ – Д_кр.зад – Д_эап + Д_{деб.зад} – Д_кр.эад, (2.40)

где Д_эап – длительность оборота средств в запасах, дни; Д_{деб.зад} – длительность оборота средств в дебиторской задолженности, дни; Д_кр.зад – длительность оборота средств в кредиторской задолженности, дни.

Если увеличивается период оборачиваемости запасов либо деби­торской задолженности, то возрастает общая стоимость запасов или общая сумма дебиторской задолженности. При сокращении срока кредита, предоставленного поставщиками, уменьшается сумма кре­диторской задолженности. В результате этих изменений возрастают величина оборотного капитала и период оборота денежных средств. Очевидно, что чем больше продолжительность финансового цик­ла, тем больше

потребность в оборотных средствах, в частности в денежных средствах.

Чтобы эффективно управлять денежными сред­ствами, запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, не­обходимо обеспечивать следующие условия:

· уровень запасов должен быть достаточным для удовлетворе­ния потребности в них в случае необходимости, однако он не должен превышать нормального уровня;

· дебиторам следует предоставлять кредит на приемлемый срок, но нельзя допускать просрочки платежей;

· у кредиторов необходимо добиваться кредита на срок, превышающий срок погашения дебиторской задолженности, и использовать полученные средства с максимальной эффективностью.

При проведении анализа эффективности использования оборотных средств выявляют зависимость рентабельности оборотных средств от показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности продаж:

R_пр = П_реал / V_реал. (2.41)

где П_реал – прибыль от реализации; V_реал – выручка от реализации.