Оценка финансового состояния и устойчивости предприятия является важным элементом управления предприятием. Данные результаты имеют значение для деловых партнеров и потенциальных инвесторов. Базой для проведения этой оценки являются «Баланс предприятия», «Отчет о финансовых результатах и их использовании», «Приложение к балансу».

В настоящее время баланс составляется в оценке «нетто», очищенной от основных регулирующих статей. Поэтому для оценки не проводят предварительное изменение балансовых статей, а строят уплотненный аналитический  баланс путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей. Применение аналитического баланса-нетто позволяет определить:

1) общую стоимость имущества предприятия, равную итогу баланса-нетто;

2) стоимость иммобилизованных средств – основных средств и прочих внеоборотных активов;

3) стоимость мобильных (оборотных) средств или текущих активов;

4) величину собственных средств предприятия;

5) величину заемных средств.

Показателями, характеризующими финансовое положение предприятия, являются коэффициенты:

1) устойчивости структуры мобильных средств;

2) автономии (независимости);

3) финансовой устойчивости;

4) маневренности;

5) ликвидности, и другие.

В странах с рыночной экономикой насчитывают около 80 показателей, характеризующих финансовое положение предприятия.

Мобильные  средства  подразделяются  на переменную часть, образуемую  за  счет  краткосрочной  задолженности, и постоянный минимум, который  образован  за  счет  долгосрочного   займа  и  части собственного капитала. Разность между общей суммой мобильных средств по балансу и суммой краткосрочной задолженности называют чистыми мобильными средствами (оборотным капиталом). Финансовое состояние предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Отношение суммы чистых мобильных средств к общей сумме мобильных средств характеризует устойчивость структуры мобильных средств.

Но наибольшее распространение в оценке финансового положения предприятия получили коэффициенты ликвидности, позволяющие оценивать способность предприятия погашать краткосрочные обязательства. Методику расчета показателей оценки финансового состояния предприятия рассмотрим на конкретном примере (табл. 20.2).

Финансовые коэффициенты следует сравнивать с некоторыми эталонными значениями: Ка не менее 0,5; Кфу не менее 1,0; Км = 0,5; Кал = 0,2 … 0,7; Кул = 0,8 … 1,0;  Кол не менее 2,0. Коэффициент автономии, больший 0,5 означает, что большая часть имущества формируется за счет собственного капитала. Но его снижение к концу года с 68,7 % до 65,0 % говорит о тенденции к ухудшению финансового положения. А снижение на 500 тыс. руб. размера чистых мобильных средств может вызвать задержку платежей по текущим операциям. Коэффициент маневренности невысокий, к тому же он снизился. Доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, снизилась.

 Таблица 20.2

Показатели финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

Продолжение табл.

Условные обозначения: ОК – основной капитал; НА – нематериальные активы;  СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ДС – денежные средства; ЗП – запасы товарно-материальных ценностей; ДЗ – дебиторская задолженность; ЦБ – ценные бумаги; РК – реальный основной капитал; ЗК – долгосрочный заемный капитал; КЗ – краткосрочная задолженность; СОС – собственные оборотные средства; К – расчеты с кредиторами; МС (ТА) – мобильные средства (текущие активы); ЧМС – чистые мобильные средства.

Собственным капиталом покрывается не вся сумма основного капитала: сумма коэффициента маневренности и отношение основного капитала к собственному выше 100 %. Это превышение на начало года составило 1,9 % как (24,7 + 77,2), а на конец – 15,5 (21,1 + 94,4). Но положение предприятия улучшилось благодаря привлечению заемного капитала: коэффициент финансовой устойчивости вырос с 86,3 до 89,3 %.

В другую сторону изменилась структура мобильных средств: чистые мобильные средства в общей их стоимости сократились с 59,1 до  58,5 %. Коэффициент абсолютной ликвидности – в рекомендуемых границах. Но на начало периода предприятие было способно погасить 60 % текущей задолженности, а к концу – только 23,5 %. Всего за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений предприятие было способно погасить к началу года 90 % текущей задолженности, а к концу периода – только 52,9 %, о чем говорит уточненный коэффициент ликвидности. Произошло ухудшение и общей ликвидности.

Рассмотренные финансовые коэффициенты уже вошли в практику российских предприятий.