3.3.1. Долговое финансирование

Источники внешнего финансирования бизнеса очень разнообразны. Всю их совокупность целесообразно разделить на две группы.

1) Долговое финансирование представляет получение денежных сумм в долг с обязательством их возврата и выплаты процентов за кредит. Финансирование в долг — это ссуда.                                                                                                               

2) Безвозмездное финансирование есть представление финансовых ресурсов в целях содействия, помощи, в виде благотворительных пожертвований, субсидий.

Долговое финансирование посредством кредита также делится на два вида. Если кредитор получает от заемщика имущественные гарантии возврата долга, то заем называют обеспеченным. Заем, не подкрепленный гарантиями в виде конкретных ценностей, выданный под письменное обязательство (вексель) или под честное слово, принято называть необеспеченным. Наиболее распространенная форма обеспеченного займа — заем под закладную (ипотечный). Фирма, получающая долговое финансовое обеспечение, гарантирует кредитору своей недвижимостью, что вернёт долг с процентами. При невозврате средств кредитор получает право на взыскание в свою пользу недвижимого имущества согласно закладной.

Банковский кредит является основным видом долгового финансирования и сводится к предоставлению банком денег предпринимательским фирмам и индивидуальным предпринимателям в долг на определенный срок под определенный процент. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. Инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение.

Кредитное соглашение — это договор, по которому одна сторона (кредитор) передает другой стороне (заемщику) денежные средства (кредит) в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты по ней. Условия кредитного соглашения вытекают из суммы, сроков, целей предоставления и характера использования средств, финансового состояния предприятия-заемщика.

К числу основных условий кредитного соглашения относятся:

· величина (сумма) кредита;

· срок кредита (период времени, на который предоставляются денежные средства);

· необходимость и характер обеспечения кредита (специально выделяемое имущество или дополнительные гарантии третьих лиц);

· способ погашения (возврата) кредита;

· ссудный процент (процент, взимаемый банком за предоставление кредита).

Кредитное соглашение заключается в письменной форме, оно всегда носит индивидуальный характер.

По размерам кредиты банков подразделяются на мелкие, средние и крупные, причем для каждого банка и для каждого клиента это определяется индивидуально в зависимости от финансовых возможностей того и другого.


По срокам кредиты банков бывают:

- краткосрочные (обычно на 30, 60, 90 дней или до одного года);

- среднесрочные (на срок до 5 — 7 лет);

- долгосрочные (на срок свыше 5 лет).

Кроме того, кредиты делятся на обеспеченные (гарантированные) и необеспеченные.

Необеспеченный кредит — кредит, для предоставления которого не требуется никакого дополнительного обеспечения. Необеспеченный кредит представляет собой сделку, основанную на личном доверии банка клиенту, поэтому он предоставляется только хорошо известным заемщикам с высокой финансовой устойчивостью.

Обеспеченный кредит — это кредит, выдаваемый под какое-либо материальное или документальное обязательство, служащее гарантией погашения кредита со стороны заемщика.

Обеспечение кредита осуществляется различным способом:

· посредством специального письменного обязательства заемщика, обычно в виде особой ценной бумаги — векселя;

· через поручительство третьей стороны, когда находится поручитель, берущий на себя обязательство погасить долг заемщика;

· через имущественный залог, когда кредитор, становящийся залогодержателем, в случае невозвращения или просрочки кредита имеет право продать (реализовать) заложенное имущество (или просто залог) и из полученных денег возместить собственные средства.

Банковский кредит представляет определяющую форму долгового финансирования в современном бизнесе.