4.2. многомерные сравнения в экономическом анализе

Многомерный сравнительный анализ необходим для комплексной обобщающей сравнительной оценки результатов хозяйствования предприятий. Его выполняют вышестоящие органы управления, а также инвесторы и банки для оценки степени финансового риска.

Обобщающая оценка результатов деятельности предприятий обычно проводится по целому комплексу показателей. Однако получить такую оценку довольно сложно: например, по уровню производительности труда анализируемое предприятие среди других будет занимать 1-е место, по себестоимости – 3-е, по уровню рентабельности – 4-е и т.д.

Для однозначной оценки результатов хозяйственной деятельности довольно широко используются алгоритмы расчета интегральных показателей, основанные на методе «суммы мест». Например, следующий алгоритм:

1) обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных (см. табл. 4.4);

2) в матрице исходных данных в каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы (аij) делятся на максимальный элемент предприятия-эталона (max aij). В результате получают матрицу стандартизованных коэффициентов (xij), представленных в табл. 4.5;

Таблица 4.5 Матрица стандартизованных коэффициентов нефтеперерабатывающих предприятий

Показатель

Нефтеперерабатывающий завод 

Комсомольский-на-Амуре

Хабаровский

Ангарский

Ачинский

Чистая прибыль на 1 р. реализации, %

0,049

0,066

1

0,827

Рентабельность активов предприятия, %

0,074

0,068

1

0,430

Выработка на одного работника, тыс. р./чел.

1

0,843

0,698

0,624

Оборачиваемость запасов

0,386

0,181

1

0,331

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

1

0

0

0

Коэффициент текущей ликвидности

0,643

0,254

0,139

1

3) все элементы матрицы координат (табл.


4.5) возводятся в квадрат, полученные рейтинговые оценки размещаются по ранжиру, и определяется рейтинг каждого предприятия. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма, второе место – предприятие, имеющее следующий результат, и т.д. (табл. 4.6)

Как видно из табл. 4.6, лидерами являются Ангарский и Комсомольский-на-Амуре НПЗ, аутсайдером – Хабаровский НПЗ. Рейтинг Комсомольского-на-Амуре НПЗ

ниже, чем у сибирских конкурентов, за счет относительно низких показателей рентабельности, обусловленных снижением выручки от продажи готовой продукции, произведенной на условиях процессинга.

Таблица 4.6 Рейтинговая оценка нефтеперерабатывающих предприятий

Показатель

Нефтеперерабатывающий завод 

Комсомольский-на-Амуре

Хабаровский

Ангарский

Ачинский

Чистая прибыль на 1 р. реализации, %

0,002

0,004

1

0,684

Рентабельность активов предприятия, %

0,005

0,005

1

0,185

Выработка на одного работника, тыс. р./чел.

1

0,711

0,487

0,389

Оборачиваемость запасов

0,149

0,032

1

0,110

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

1

0

0

0

Коэффициент текущей ликвидности

0,413

0,065

0,019

1

Рейтинговая оценка

2,570

0,817

3,506

2,368

Преимущество рассмотренной методики многомерного сравнительного анализа в том, что она базируется на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как производственно-финансовая деятельность предприятия, учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости к показателям предприятия-эталона.