4.8.3. Финансовые ресурсы предприятия

1. Уставный капитал — основной первоначальный источник собственных средств предприятий. Уставный капитал формирует основной и оборотный капитал, которые направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

2. Добавочный капитал включает:

· приоритет стоимости имущества в результате переоценки основных фондов;

· эмиссионный доход (разница между номиналом ценных бумаг и продажной ценой);

· безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели.

Добавочный капитал используется на погашение убытков по результатам работы предприятия и увеличение уставного капитала.

3. Резервный капитал — это денежный фонд предприятия, который образуется за счет отчислений от прибыли, оставшейся после уплаты налогов. Резервный капитал используется на покрытие убытков отчетного года и выплату дивидендов при отсутствии или недостатке прибыли.

4. Фонд потребления — это фонд денежных средств, образуемый от прибыли и используемый на социальные нужды предприятия, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение работающих, выплату компенсаций.

5. Фонд накопления — это фонд денежных средств, направляемых на развитие производства, увеличение имущества предприятия, финансовые вложения в другие предприятия или в ценные бумаги.

6. Валютный фонд — это фонд денежных средств, образованный от валютной выручки по экспортным операциям, используемый на текущие нужды предприятия (командировки, участия в международных выставках и т.д.) и конкретные цели предприятия после конвертации в рублях.

            Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия. Они предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями.

            Источниками формирования финансовых ресурсов являются собственные средства предприятия и привлеченные им из разных источников.

            Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли и амортизационных отчислений выручка от реализации выбывшего имущества;

            Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. При этом используются продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в виде различных кредитов.

            Кроме того, предприятия могут получать финансовые ресурсы в порядке перераспределения (в виде выплат страхового возмещения от страховых компаний, от ассоциаций, концернов и отраслевых структур, в которые они входят).

            Основные финансовые ресурсы и источники их формирования представлены на рисунке 4.6.

Формируемые из разных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать

при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение.

Финансовое обеспечение воспроизводственных затрат может осуществляться в трех формах:

· самофинансирование основано на использовании собственных финансовых ресурсов предприятия.

· кредитование – это такой способ финансового обеспечения воспроизводственных затрат, при котором расходы покрываются за счет ссуды банка, предоставляемой на началах возвратности, платности, срочности.

· государственное финансирование производится на безвозвратной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов.

На практике все перечисленные формы финансирования затрат могут применяться одновременно.


Главное – добиться между ними оптимального для данного периода соотношения. Оптимальным считается соотношение между собственными и заемными средствами, если оно составляет 2:1. Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

· платежи организациям финансово-банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств;

·  инвестирование собственных средств в капитальные затраты на расширение производства и его техническое обновление;

·  инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги других фирм, приобретаемые на рынке;

·  направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

· использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

Рис.. 4.6 Структура и источники финансовых ресурсов предприятия

Для обеспечения бесперебойного финансирования процесса производства большое значение имеют финансовые резервы. Финансовые резервы могут создаваться самими предприятиями за счет собственных финансовых ресурсов, их управленческими структурами, специализированными страховыми организациями и государством.

Поиск эффективных направлений инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами, своевременное привлечение заемных средств становятся основными в управлении финансами предприятия, образуя так называемый «финансовый менеджмент».

 Финансовый менеджмент есть такая организация управления финансами со стороны финансовых служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги.

            Выбор источника покрытия затрат предприятия при нехватке собственных финансовых ресурсов зависит от целей инвестирования средств. Для покрытия кратко

срочной и среднесрочной потребности в оборотных средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений.

             При осуществлении крупных капитальных вложений в расширение, техническое перевооружение или реконструкцию производства можно привлечь долгосрочный кредит или воспользоваться выпуском ценных бумаг.

            При инвестировании денежных средств в ценные бумаги работники финансовых служб обязаны соблюдать ряд требований с тем, чтобы добиться наибольшей доходности от подобных операций:

· покупая акции других предприятий, необходимо инвестировать только избыточные финансовые ресурсы, причем у предприятия всегда должна быть денежная наличность на случай предстоящих платежей;

· прежде чем приобрести акции любого предприятия, необходимо всесторонне изучить его деятельность, проанализировать динамику его финансовых результатов;

· нужно инвестировать средства в ценные бумаги нескольких предприятий, причем лучше, если они будут представлять разные отрасли экономики;

· необходимо регулярно изучать финансовые отчеты тех предприятий, в акции которых инвестированы денежные средства;

· не рекомендуется отказываться от приобретения акций только из-за невысоких дивидендов, процентов. Иногда лучше пойти на сравнительно невысокие дивиденды, если подтверждается стабильность и долгосрочный характер их получения.