5.7.2. Содержание портфеля ценных бумаг

Содержание портфеля ценных бумаг каждое юридическое или физическое лицо определяет исходя из выбранных целей и задач, портфельной стратегии. Портфельные стратегии, разрабатываемые при формировании портфеля ценных бумаг, — это выбранные направления по достижению конкретных целей инвестора. Обычно главная цель инвестора — это достижение наиболее оптимального соотношения между риском и доходом. Различают следующие виды портфелей ценных бумаг: односторонние целевого характера и сбалансированные по таким целям, как получение дохода, сохранение капитала или обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг.

В соответствии с характером портфельных ценных бумаг портфели могут быть:

а) консервативными — с включением ценных бумаг с низкой степенью риска;

б) агрессивными — повышенного риска с включением ценных бумаг с высокой степенью риска;

в) сбалансированными, в состав которых входят одновременно ценные бумаги с высокой и низкой степенью риска.

Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру. Структура портфеля — это соотношение конкретных видов ценных бумаг портфеля. Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам инвестиционного портфеля. Например, если основной целью инвестора является обеспечение безопасности вложений, то в его консервативный портфель будут включены ценные бумаги, выпущенные известными и надежными эмитентами, с небольшими рисками и стабильным средним или небольшим доходом, а также обладающие высокой ликвидностью. Наоборот, если наиболее важным для инвестора является наращивание капитала, то предпочтение будет отдано агрессивным портфелям, состоящим из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг молодых компаний. В общем виде структура инвестиционного портфеля зависит от типа и предпочтений инвесторов.