Интернет-трейдинг – это покупка и продажа ценных бумаг через Интернет. Интернет-трйдинг позволяет совершать операции по своему счету из дома или офиса в любой точке мира.
С помощью Интернет-трейдинга можно производить любые операции на фондовом рынке. Торговля акциями, корпоративными, муниципальными и государственными облигациями, а также срочными финансовыми инструментами осуществима с помощью различных торговых систем: QUIK-Брокер, Transaq, SmartTrade, МБОСС-Вексель, ГИАТС, Wallstreet и др.
Интернет-трейдинг в России начал активно развиваться после создания на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) универсального двунаправленного аппаратно-программного интерфейса (шлюза), позволяющего подключать к торговой системе биржи брокерские системы клиентских заявок (приказов на покупку или продажу ценных бумаг), которые заполняются самими клиентами в электронной форме и передаются по компьютерным сетям.
Комьютерная обработка электронных заявок выполняется быстрее, чем ручная обработка бумажных заявок. Электронные приказы проходят входной контроль с помощью специального программного обеспечения. Один из этапов такого контроля – проверка авторства и подлинности заявки. Необходимо убедиться в следующем:
· заявка не была искажена в процессе доставки по компьютерной сети от отправителя к получателю;
· заявку направило именно то физическое (юридическое) лицо, от чьего имени она пришла.
Технология проверки должна быть настолько убедительной, чтобы в случае судебного разбирательства судьи согласились использовать ее результаты для вынесения решения по спорному вопросу. Для этих целей применяется электронно-цифровая подпись.
Система Интернет-трейдинга состоит из следующих элементов:
1) шлюзов в торговых системах бирж;
2) автоматизированного комплекса брокерской компании, включающего системы: сбора заявок, управления лимитами, безопасности;
3) рабочего места брокера;
4) рабочего места клиента.
Рабочее место клиента обеспечивает выполнение следующих базовых функций:
· просмотра текущего спроса и предложения по каждому типу ценных бумаг;
· выставления заявок через Интернет;
· контроля состояния портфеля ценных бумаг, лимитов денежных средств и ценных бумаг в режиме реального времени;
· получения информации о торгах на всех российских торговых площадках в режиме реального времени, новостных лент, аналитических обзоров;
· графического отображения информации в виде графиков различных типов;
· связи в режиме реального времени с системами технического анализа рынка ценных бумаг;
· защиты информации.
Кратко рассмотрим несколько систем Интернет-трейдинга.
«Альфа-Директ» – многофункциональная система Интернет-трейдинга, разработанная специалистами Альфа-банка. Система позволяет получать полную финансовую информацию, совершать операции с ценными бумагами на всех основных биржах, заключать внебиржевые сделки, а также осуществлять все неторговые операции через Интернет.
Ключевыми услугами в режиме реального времени являются:
· сертифицированный модуль прямого ввода заявок на Московскую межбанковскую валютную биржу (ММВБ), Московскую фондовую биржу (МФБ) и Российскую торговую систему (РТС);
· информация со всех основных российских бирж, архивы котировок;
· новости информационных агенств, мировые фондовые индексы;
· встроенный блок технического анализа, экспорт в MetaStock и OmegaTradeStation;
· маржинальное кредитование ценными бумагами и денежными средствами;
· Stop loss и другие специальные торговые приказы;
· система «Сигнал» – оповещение о котировках, портфелях и др.;
· единый счет; единая «залоговая» позиция на всех биржевых площадках;
· специальный пакет услуг для профучастников, включая партнерство;
· автоматизация всех неторговых, бэкофисных и бухгалтерских операций;
· функция самостоятельного администрирования системы;
· полная отчетность, любые денежные и депозитарные переводы;
· высокопрофессиональная аналитическая поддержка принятия решения.
«QUIK» (Quickly Updateable Infornation Kit) – это семейство информационно-торговых систем, обеспечивающих оперативное получение информации и участие в торгах через Интернет на основных сегментах российского финансового рынка.
Система QUIK сегодня – наиболее популярная в России система торговли через Интернет, которую используют ежедневно более 150 банков и финансовых компаний, а также 5 000 их клиентов.
Данная система была разработана Сибирской межбанковской валютной биржей (СМВБ) и предприятием «СМВБ – Информационные технологии». Информационные и торговые системы, реализованные на платформах QUIK, эксплуатируемые не только на СМВБ, но и на других валютных биржах, в банках и финансовых компаниях. На данный момент на базе платформы QUIK реализована одна информационная (QUIK-Инфо) и три информационно-торговые системы (QUIK-ETC, QUIK-Акции и QUIK-Брокер).
Базовым набором функций обладает система QUIK-Инфо. Функционально она представляет собой законченный программный комплекс в среде Windows. В рамках системы можно участвовать в торгах на следующих биржах:
· на Единой межбиржевой торговой сессии (ETC) – иностранной валютой;
· на ММВБ – иностранной валютой, государственными долговыми обязательствами и приравнеными к ним ценными бумагами, корпоративными ценными бумагами, облигациями субъектов Федерации;
· на СМВБ – иностранной валютой, областными и муниципальными долговыми обязательствами.
Помимо биржевой информации через систему могут поставляться оперативные новостные ленты информационных агенств (Прайм-Тасс, Росбизнесконсалтинг, МФД-Инфоцентр).
Новацией в системе QUIK является универсальный шлюз новостей, с помощью которого брокеры могут создавать потоки сообщений – новостей, отраслевых обзоров, аналитики, комментариев и прогнозов специалистов к ситуации на фондовом рынке. Данная возможность позволяет интегрировать в одной системе различные брокерские услуги, предлагая наряду с оперативной биржевой информацией и новостями ведущих информационных агенств потенциал собственной аналитической службы.
«Transaq» – это современный программный комплекс, предназначенный для
эффективного обслуживания большого количества клиентов и позволяющий реализовать несколько схем кредитования торговых операций клиентов денежными средствами и ценными бумагами. Особенностью системы является высокая степень авторизации процессов кредитования, мониторинга обеспечения и реформирования обязательств (переноса позиций) клиентов. Все расчеты производятся в режиме реального времени при выставлении и снятии заявок или совершении сделок и при изменении цен на рынке. Имеется ряд настроек, позволяющих учитывать ограниченную ликвидность ценных бумаг отдельных видов. В состав системы включен также специализированный инструментарий управляющий рисками.
Возможностями, которые предоставляет программный комплекс «Transaq», являются:
· использование выставленных заявок и сделок, совершенных в торговой системе ММВБ посредством других торговых систем, через систему «Transaq» и учитывать в системе управления рисками;
· зачисление и вывод свободных денежных средств и ценных бумаг клиентов, а также изменение лимитов кредитования клиентов в ходе торгов;
· использование встроенного модуля расчетов по итогам торговой сессии и формирования клиентских отчетов;
· автоматическое пополнение базы данных котировок;
· обмен данными с внешними системами Back Office;
· разделение торговой и информационной подсистем, позволяющее повысить скорость обработки торговых транзакций;
· использование специального модуля для технического мониторинга основных процессов;
· использование системы обмена сообщениями между участниками торгов.
Система «Transaq» дает следующие преимущества брокеру:
· кредитование клиентов в режиме он-лайн без участия оператора с автоматическим контролем уровня кредитования;
· эффективное расходование кредитных ресурсов брокера путем одновременного использования индивидуальных и общих лимитов кредитования;
· мониторинг распределения и использования кредитных ресурсов брокера во время торговой сессии;
· возможность устанавливать индивидуальные уровни кредитования для клиентов на время торговой сессии и овернайт;
· автоматическое уведомление о снижении обеспеченности клиента ниже заданных уровней;
· использование встроенного инструментария для структурного анализа портфелей и рисков клиентов с функций формирования заявок по коррекции обеспеченности;
· автоматическое реформирование обязательств клиентов путем совершения внутренних сделок репо или сделок в секции РПС ММВБ;
· использование встроенного набора наиболее распространенных схем взимания коммисий.
Система «Transaq» обеспечивает:
· непосредственное участие в торгах ММВБ с минимальными временными задержками, в том числе при использовании каналов с низкой пропускной способностью;
· развитый интерфейс и удобные средства для оперативной работы с заявками;
· возможность формирования условных заявок, что позволяет клиенту не только оптимально использовать свои средства, но и более оперативно реагировать на рыночную ситуацию, так как при выполнении заданных клиентом условий заявка автоматически выставляется на рынок сервером Transaq;
· встроенную систему графического представления текущей и исторической рыночной информации, включающую набор популярных индикаторов технического анализа;
· функцию экспорта данных во внешние программы технического анализа в режиме реального времени;
· исчерпывающие средства структурного анализа портфеля;
· предварительный расчет диапазонов допустимых операций и операций для достижения заданного уровня обеспеченности с учетом ситуации на рынке и всех лимитов;
· безопасность проведения операций через Интернет.