Финансовые ресурсы мира или мировые финансы в широком смысле – это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. В узком смысле, это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических отношениях, то есть отношениях между резидентами и нерезидентами. Граница между широким и узким определениями все больше размывается по мере глобализации мировых финансов. Далее термин «финансовые ресурсы мира» будет использоваться преимущественно в узком смысле.

Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в движении, перераспределяясь между различными участниками МЭО. Часть из них попадает в золотовалютные резервы (ЗВР), часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основная масса покупается и продается на мировом финансовом рынке. Финансовая помощь представлена межгосударственными кредитами и грантами, а также кредитами и грантами международных организаций. ЗВР, принадлежащие государству, называются официальными, а принадлежащие частным физическим и юридическим лицам – частными.

Структура финансовых ресурсов мира может быть представлена в виде схемы (рис. 6.1).

Рис. 6.1. Структура финансовых ресурсов мира

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

С функциональной точки зрения, мировой финансовый рынок делится на такие рынки, как валютный рынок, кредитный рынок, фондовый рынок, рынок деривативов и рынок страховых услуг. Эти рынки, в свою очередь, подразделяются на еще более узкие сектора, например, кредитный рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов. Границы между различными сегментами мирового финансового рынка размыты, и без особых затруднений возможна переориентация значительной части финансовых ресурсов с одних его частей на другие.

Рассмотрим более подробно структурные элементы мирового финансового рынка.

Валютный рынок в первую очередь предназначен для обмена одной валюты на другую, однако в мировой экономике помимо этой он выполняет следующие функции:

§  обслуживание международного обмена товаров, услуг и капиталов;

§  формирование валютного курса;

§  формирование механизмов защиты от валютных рисков;

§ использование валютного рынка как инструмента для проведения кредитно-денежной политики Центральным банком.

Осуществление огромных объемов платежей в иностранной валюте и еще больших объемов спекулятивных валютных операций приводит к тому, что мировой валютный рынок очень быстро увеличивается. В финансовой практике спекулятивными называют те операции, участники которых надеются извлечь прибыль из изменения финансовых показателей – валютного курса, ссудного процента, котировок акций. Общий объем совершающихся на мировом валютном рынке сделок достиг в начале третьего тысячелетия 1,5 трлн. долл. в день и примерно 400 трлн. долл. в год.

Еще большему увеличению объемов мировых валютных операций способствует создание электронной валютной биржи. Важным событием на мировом валютном рынке стало появление в 2001 г. электронной биржи «FXall.com» для проведения валютных торгов. В создании биржи приняли участие семь крупнейших инвестиционных банков: «Bank of America», «Morgan Stanley Dean Witter», «J.P. Morgan», «Goldman Sachs Group», «Credit Suisse First», «UBS Warburg» и «HSBC Holding». Теперь крупные клиенты могут участвовать в торгах круглосуточно, совершая сделки через компьютер на основе мультибанковской платформы. Новая технология имеет ряд преимуществ, в частности, позволяет клиентам видеть на одном сайте курсы валют разных банков и сравнивать ценовые показатели, не переходя с одного сайта на другой.

Мировой кредитный рынок чаще всего рассматривают по частям: мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов. Мировой денежный рынок охватывает краткосрочные депозитно-ссудные операции (от одного дня до года) и рынок евро-валют. Здесь преобладают межбанковские ссуды и депозиты, депозитные сертификаты, векселя, банковские акцепты. Обособленной частью мирового денежного рынка является еврорынок, на котором проводятся операции по кредитам и займам в евровалюте. Евровалюта – это конвертируемая валюта какой-либо страны, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Рынок евровалют носит интернациональный характер, операции на нем происходят в Азии, Карибском бассейне, в Канаде, Лондоне. Мировой рынок капиталов включает две составляющие: средне- и долгосрочные иностранные кредиты и еврокредиты (от одного года до 15 лет).

Основными тенденциями развития мирового фондового рынка  в последние годы стали его глобализация и компьютеризация, что сделало возможным работу на любом фондовом рынке, находясь вдали от него. Интеграционные процессы на фондовом рынке активизировались после появления единого фондового рынка стран Европейского сообщества, создания Единой европейской фондовой биржи (EURER) и фондовой биржи стран Центральной и Восточной Европы (ССЕХ).

В 2000 г. было положено начало созданию глобального фондового рынка, когда десять фондовых бирж – Нью-Йоркская, Токийская, Амстердамская, Брюссельская, Парижская, Австралийская, Гонконгская, Торонтская, Мексиканская, Сан-Паулская – объявили о планах формирования глобального рынка «Global Eguily Market». По оценкам специалистов, в случае реализации проекта объем торгов через глобальную фондовую биржу в ближайшее время может превысить 20 трлн. долл., что фактически составляет половину суммы капитализации мирового рынка акций.

На мировом фондовом рынке доминируют в основном развитые страны.

Из общей стоимости акций 50 % составляют японские государственные и корпоративные акции, 30 % – американские. Германия, Канада и Франция обладают пакетом в 2,5 % от общей стоимости акций каждая. Небольшая доля этих стран обусловлена тем, что  их национальные компании традиционно предпочитают использовать в качестве источника мобилизации средств банковские кредиты. По этому пути движется и основная масса российских компаний.

Последнее десятилетие ознаменовалось появлением и активным развитием более сложных инструментов, производных от вторичного рынка – рынка ценных бумаг. К числу финансовых инструментов, в основе которых лежат другие, более простые финансовые документы, относятся финансовые деривативы. Примерами деривативов являются форварды, опционы, свопы, фьючерсы, депозитарные расписки. Все эти инструменты играют важную роль в управлении рисками.

Рынок деривативов тесно связан с валютным рынком и, прежде всего, на основе обмена одной валюты на другую или ценных бумаг в одной валюте на другие. В настоящее время рынок деривативов оценивается в 50 трлн. долл. Основная его часть приходится на валютные фьючерсы и свопы.

Мировой рынок страховых услуг оценивается в 2,5 трлн. долл. Это величина ежегодных страховых платежей, так называемых премий. На мировом рынке страховых услуг действуют фирмы разных размеров, но многие их них являются транснациональными. Например, российский «Ингосстрах», действующий в семи странах дальнего и девяти странах ближнего зарубежья.

Главными агентами мирового финансового рынка являются ТНБ, ТНК и так называемые институциональные инвесторы, в число которых включают пенсионные фонды, страховые компании и инвестиционные фонды. О величине активов институциональных инвесторов говорит тот факт, что в США она значительно превышает величину всего ВВП, а в странах ЕС – приближается к величине общего ВВП. Немаловажную роль на мировом финансовом рынке играют также государственные органы, международные организации, осуществляющие  размещение или перераспределение своих займов за рубежом. На мировых рынках действуют также физические лица, но опосредованно, преимущественно через институциональных инвесторов.

Наиболее активно перелив финансовых ресурсов осуществляется в мировых финансовых центрах. Здесь сосредоточена основная масса активов мировых финансовых ресурсов. Это не только капитал страны базирования финансового центра, но и привлеченный сюда из других регионов мира капитал. К мировым финансовым центрам относятся те места в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеют особенно большие масштабы. Это, прежде всего, Лондон, Токио, Нью-Йорк, Чикаго, Париж, Цюрих, Женева, Люксембург, Сингапур, Гонконг. В начале 90-х годов около 50 % международных валютных сделок осуществлялось на трех мировых валютных рынках: Лондонском, Нью-Йоркском и Токийском. В Европе ведущим финансовым центром является Лондон, где ежедневный объем сделок только с валютой приближается к 500 млрд. долл.

В конце ХХ в. новые финансовые центры возникли на «задворках» мирового хозяйства – в Бахрейне и Панаме. В мировые финансовые центры превратились некоторые оффшорные центры, прежде всего в бассейне Карибского моря – Бермудские, Багамские, Каймановы, Антильские и другие острова, финансовые операции здесь не подвергаются национальному регулированию. В будущем мировыми финансовыми центрами могут стать Кейптаун и Шанхай.

Финансовые ресурсы являются самыми глобализированными ресурсами мира, об этом свидетельствуют огромные обороты на валютном рынке и рынке деривативов.

Высокий уровень глобализации финансовых ресурсов объясняется высокой мобильностью этого вида ресурсов.