Процентные фьючерсные контракты – это сделки с долговыми инструментами (векселями, облигациями, депозитными сертификатами). 

Цели операций с процентными фьючерсами – спекуляция на движении процентных ставок и страхование от риска, связанного с изменением этих ставок. 

Страхование операции на фьючерсном рынке позволяет заемщикам обезопасить себя на какое-то время от роста процентов и сделать цену получаемых краткосрочных займов относительно стабильной, а кредиторам – застраховаться от падения процента по займам, которые они предоставляют.  

Например, текущая ставка по шестимесячному банковскому кредиту составляет 10 % и она устраивает компанию–заемщика. Однако кредит нужен не сегодня, а через 3 месяца, а за это время процент может возрасти. Чтобы застраховать себя от дополнительных издержек в будущем, компания заключает фьючерсный контракт на продажу трехмесячных казначейских векселей на сумму, соответствующую величине займа (кредита). Процент по ним движется в основном синхронно с процентом по краткосрочным банковским кредитам. Компания взяла на себя обязательство продать через три месяца своему контрагенту по фьючерсной сделке казначейские векселя с 10-процентной доходностью (их курс равен 90 пунктам, т.к. векселя выпускаются с дисконтом). Если через три месяца текущий процент по этим векселям возрастет до 12, то в момент расчета по контракту векселя будут выпускаться по курсу 88 пунктов, и поэтому компания-заемщик получит прибыль на курсовой разнице. Эта прибыль покроет дополнительные расходы, которые компания понесет в связи с тем, что процент по банковскому кредиту, который она намеревается взять, тоже возрос.

Кредитор может застраховать себя от потерь аналогичным образом. Например, компания-кредитор планирует через три месяца предоставить краткосрочный заем и опасается, что ставка за это время может отпуститься ниже 10 %. В этом случае она может приобрести по фьючерсной сделке те же казначейские векселя с 10-процентной доходностью по курсу 90 пунктов. Если ставка упадет до 8 %, то кредитор понесет определенные потери по своей заемной операции, которую он планировал осуществить под 10 %. Однако потери кредитора будут компенсированы курсовой разницей казначейских векселей, закупленных по курсу 90 пунктов и имеющих текущий курс 92 пункта. Кредитор по контракту купит векселя по курсу 90 пунктов.