8.3  анализ ликвидности баланса предприятия

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив баланса группируют:

1) актив – по степени убывания ликвидности;

2) пассив – по степени срочности оплаты обязательств.

Активы в зависимости от скорости превращения их в денежную форму разделяют на следующие группы:

1) наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260 формы  № 1);

2) быстрореализуемые активы (А2)  — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 240 формы № 1);

3) медленнореализуемые активы (А3) — запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы (строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270 формы  № 1);

4) труднореализуемые активы (А4) — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (строка 190 формы  № 1).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

1) наиболее краткосрочные обязательства (П1) — к ним относится статья «Кредиторская задолженность» (строка 620 формы № 1);

2) краткосрочные пассивы (П2) — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (строка 610 + строка 630 + строка 660 формы № 1);

3) долгосрочные пассивы (П3) — статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (строка 590 + строка 640 + строка 650 формы № 1);

4) постоянные ( устойчивые ) пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (строка 490 формы № 1).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.


Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

1) А1 ≥ П1;

2) А2 ≥ П2;

3) А3 ≥ П3;

4) А4 ≤ П4.

Если выполняются три первых неравенства, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Сопоставление А1 — П1 и А2 — П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3 — П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

При изучении баланса следует обратить внимание на важный показатель — чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разд. II баланса «Оборотные активы» и разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы».

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя  повышает уровень ликвидности предприятия.