Одним из способов получения прибыли от драгоценных металлов является их купля-продажа. Она может осуществляться путем проведения арбитражных операций, заключения сделок СВОП и купли- продажи ценных бумаг, обеспеченных драгоценными металлами.

Арбитражные операции (арбитраж) с драгоценными металлами представляют собой куплю-продажу драгоценных металлов с целью получения прибыли от разницы цен на них. При этом, чем дешевле банк приобретет драгоценные металлы и чем дороже их продаст, тем больше будет его прибыль от данной операции.

СВОП с драгоценными металлами представляет собой сделку по одновременной покупке и продаже определенного количества металла при условии расчетов по ним на разные даты и по разным ценам, как правило, по спотовой и по форвардной цене.

Спотовая цена – это цена наличной (кассовой) сделки с драгоценным металлом, при которой обмен металл-деньги производится немедленно (в течение двух рабочих дней).

Форвардная цена – эта цена, фиксируемая в срочном контракте в момент его заключения, по которой его стороны обязуются осуществить обмен металл-деньги в определенный момент в будущем.

Сделки СВОП между различными инвесторами могут заключаться только на внебиржевом рынке. На практике заключение сделки СВОП означает подписание двух отдельных договоров по обмену драгоценных металлов на деньги, имеющих противоположную направленность и различные даты валютирования (расчетов), то есть даты поставки денежных средств и металлов.

В международной практике объем сделок по операциям с драгоценными металлами (включая арбитражные сделки и СВОП) устанавливается в тройских унциях, а цена металла по сделке – в долларах США за одну тройскую унцию. Одна тройская унция составляет 31,103807 грамма.

Банки могут совершать следующие сделки с драгоценными металлами, связанные с их покупкой-продажей:

· наличные сделки, то есть сделки купли-продажи с немедленной поставкой, когда дата валютирования устанавливается в течение двух рабочих дней с даты заключения сделки. При этом в договоре стороны могут оговорить, что поставки металлов и денежных средств будут проводиться разными датами в течение указанного срока;

· срочные сделки купли-продажи, при которых сроки расчетов по поставке металлов и денег превышают два рабочих дня с даты заключения этих сделок;

· другие сделки с драгоценными металлами в соответствии с законодательством РФ и международной банковской практикой.

При совершении перечисленных сделок все денежные требования и обязательства по ним должны быть выражены и оплачены в рублях, а поставка драгоценных металлов по этим сделкам может осуществляться в физической форме или путем отражения на металлических счетах.

Банки могут осуществлять с ценными бумагами, обеспеченными драгоценными металлами, те же операции, что и с любыми другими: покупать, продавать, принимать на хранение, принимать в залог для обеспечения возвратности кредитов и т.д. Од

нако ценные бумаги, обеспеченные драгоценными металлами, имеют свои специфические особенности.

Одним из основных видов этих ценных бумаг, используемых за рубежом, являются золотые сертификаты, представляющие собой свидетельства о депонировании золота в банке. Они могут быть свободно обменены на обозначенное в них количество золота или на его денежный эквивалент по рыночной цене. Золотые сертификаты обычно выпускаются в форме именных ценных бумаг с правом их передачи другому лицу путем индоссамента.

В России, в 1993 г. были выпущены золотые сертификаты Министерства финансов РФ. Они имели срок обращения один год. Номинал одного сертификата составлял 10 кг золота пробы 0,9999. Суммарный объем эмиссии определялся в сумме, эквивалентной стоимости 100 т. золота пробы 0,9999 по цене Лондонского рынка драгоценных металлов (второй фиксинг) на дату начала эмиссии в рублях по курсу Банка России. Весь объем выпуска был гарантирован 100 т золота пробы 0,9999, депонированными Минфином в комитете РФ по драгоценным металлам и драгоценным камням.

По золотым сертификатам был гарантирован доход на уровне трехмесячной ставки ЛИБОР плюс 3 %, который начислялся и выплачивался ежеквартально. Было установлено, что золотые сертификаты не являются валютными ценностями, однако их вывоз за границу был запрещен.

Первичное размещение золотых сертификатов осуществлялось Министерством финансов РФ путем их продажи уполномоченным банком. В дальнейшем они свободно обращались в соответствии с законодательством РФ и могли быть реализованы физическим и юридическим лицам.

Переход прав собственности по Золотому сертификату регистрировался Министерством финансов РФ, а все денежные расчеты при этом должны были осуществляться в рублях.

Погашение сертификатов производилось в рублях по курсу ЦБ РФ по средней цене золота пробы 0,9999 на Лондонском рынке драгоценных металлов в августе-сентябре 1994 г. либо в физической форме путем выдачи золота в количестве, соответствующем номиналу сертификата. По желанию владельца сертификаты могли быть погашены путем их обмена на другие государственные ценные бумаги.