Оценив влияние различных факторов на деятельность банка (в первую очередь на конкурентоспособность) и опре­делив относительную привлекательность каждого рынка, где банк может функционировать, а также учитывая соотношение между сильными и слабыми сторонами организации, ры­ночными возможностями и опасностями, следует определить относительное положение каждого альтернативного направ­ления деятельности банка. Стратегия развития инвестиционного портфеля представлена на рис. 9.8.

Рисунок 9.8. Этап 6 — «Стратегия развития инвестиционного портфеля банка»

При анализе удобно пользоваться матрицей «конкурентоспособность — привлекательность рынка» (рис. 9.9).

Каждая клетка данной матрицы рассматривается как отдельная инвестиционная стратегия банка.

1) Расти/балансировать. Стратегия, соответствующая верхнему левому углу матрицы, исходит из высокой привле­кательности рынка, сильной конкурентоспособности и на­правлена на расширение и укрепление позиций банка на дан­ном рынке.  Направлениям деятельности банка в рамках данной стратегии, следовательно, должен отдаваться приори­тет инвестирования. Этот рынок дает возможности для суще­ственного прироста доходности вкладов. Инвестирование должно проводиться непрерывно и по ставкам, которые позволяют поддерживать прочные пози­ции на рынке. При этом приемлем средний уровень инвести­ционного риска.

Рисунок 9.9. Разработка стратегического инвестиционного портфеля банка

2) Очень хорошей стратегией является стратегия  расти/внедряться. На ее осуществление нельзя жалеть средств. Она направлена на повышение конкурентоспособности банка и опира­ется на отличные перспективы роста. Для данной стратегии также характерен продолжительный существенный рост до­ходов. Основной задачей инвестиционной стратегии, следо­вательно, является проникновение на рынок для установле­ния в будущем прочных позиций. Инвестирование должно носить непрерывный положительный характер, допустим высокий инвестиционный риск.

3) Ячейка матрицы  пожинать плоды /изменить структуру /перестроить дея­тельность соответствует высокой привлекательности рынка и низкой конкурентоспособности. В рамках данной инвестиционной стратегии появляется возможность увеличения доходов рыночных сегментов не меньше среднего уровня. Ослабляющим фактором выступает здесь низкая конкурентоспособность, поэтому задача стратегии должна сводиться к скорейшему устранению текущего дефицита ресурсов для восстановления доходности. Осуществлять данную страте­гию следует посредством одноразовых инвестиций, определяемых природой существующих дефицитов.

4) Положение защищать/инвестировать свидетельст­вует о том, что соответствующие ему направления деятельности банка привязаны к менее привлекательным рынкам, но инвестирование должно оставаться на уровне, который обеспечивал бы поддержание имеющейся конкурентоспособности. Стратегия «защищать / инвестировать» открывает возможности для существенных текущих доходов, однако объем роста ограничен и наблюдается тенденция к уменьшению маржи. Основной задачей инвестиционной стратегии должна стать за­щита доходной базы до восстановления привлекательных возможностей. Производить инвестирование следует только в ответ на посягательство конкурен­тов, допуская при этом средний уровень инвестиционного риска.

5) Для на­правлений деятельности банка, соответствующих клетке выборочно инвестировать/выбирать сегмент, характерно выборочное инвестирование, поскольку деятельность сосредоточена на обслуживании хороших сегментов. Инвестиционная стратегия открывает возмож­ности получения существенных текущих и будущих доходов, рост которых ограничен стабильной маржой. Рекомендуется применять ограниченные целевые инвестиции, для которых характерен малый инвестиционный риск.

            6) В рамках стратегии аккуратно изымать инвестиции/искать «нишу»  наиболее

целесообразным представляется изъятие инвестиций и поиск "ниш", в которых можно рассчитывать на получение доходов. Возможности успешной дея­тельности банка в данных условиях ограничены. Наблюдается тенденция ухудшения рынка и снижения доходов, однако сохраняются небольшие перспективы получения одноразо­вых доходов. Поэтому первоочередной задачей инвестицион­ной стратегии будет изъятие инвестиций с рынка на более благоприятные сроки.

7) Пожинать плоды. Привлекательность рынка низка, рост в нем незначителен, поэтому, имея в виду свою высокую кон­курентоспособность, можно уверенно, не заботясь о перспек­тивах дальнейшей своей деятельности в малообещающих сег­ментах рынка, максимизировать свои доходы, которые, однако, не могут быть оправданно реинвестированы. Эти средства должны изыматься и перераспределяться на другие виды деятельности, где возникает потребность в дополни­тельных инвестициях. Итак, данная стратегия обещает значительные текущие доходы при прочной позиции, хотя усиливается вероятность потери рынка. Основной ее задачей должно стать максимальное увеличение текущих доходов.

8) Стратегия аккуратно изымать инвестиции аналогична стратегии "аккуратно изымать инвестиции/искать "нишу".

9) Немедленно  прекратить  деятельность/использовать для атаки на конкурентов. Данная клетка матрицы характери­зуется низкой привлекательностью рынка     и низкой конкурентоспособностью. Направление деятельности чре­вато потерей денег: вряд ли когда-либо ему будет свойствен устойчивый приток наличности. Поэтому необходимо при­держиваться данной стратегии и не осуществлять никаких инвестиций до выработки новой. Более уточненная интерпретация указанной стратегии состоит в применении ее против успешной деятельности конкурентов, с целью ее ослабления.

Рассмотренные инвестиционные стратегии не являются единственно возможными. Необходимо творчески подходить к вопросу их выбора, оценивая вероятность достижения ус­пеха в продвижении к желаемому результату. Для каждого рынка банк разрабатывает специфиче­скую инвестиционную стратегию, направленную на достиже­ние поставленной цели в конкретном сегменте рынка.