Ретроспективная финансовая отчетность за последние 3 – 5 лет анализиру­ется оценщиком с целью определения будущего потенциала бизнеса на основе его текущей и прошлой деятельности. Желательно использовать отчетность, прошедшую аудиторскую проверку. В любом случае (есть заключение аудито­ра или нет) в отчете данная информация должна быть отражена.

Вертикальный и горизонтальный анализы финансовый документации являются частью экспресс-анализа финансового состояния фирмы и позво­ляют увидеть в динамике происходящие изменения в структуре капитала компании, источниках финансирования, доходности и т.п.

Вертикальный анализ – представление данных различных статей балан­са, отчета о финансовых результатах и др. в процентах от общей суммы средств компании и сопоставимых данных. Оперирование относительными показателями позволяет избежать инфляционной корректировки ретроспек­тивной финансовой документации. Использование электронных таблиц по­зволяет сократить время на проведение данной работы.

Горизонтальный анализ – представление данных в виде индексов по от­ношению к базисному году или процентное изменение по статьям за анали­зируемый период и сопоставление полученных данных.

Управление собственными оборотными средствами на предприятии осу­ществляется постоянно, и от этого во многом зависит результат всей теку­щей деятельности фирмы. Соотношение в структуре баланса между основ­ными и оборотными активами меняется в зависимости от отраслевой при­надлежности предприятия.

При снижении себестоимости в выручке от реализации обращает на себя внимание сокращение прибыли после выплаты налогов за анализируемый период, что может свидетельствовать об увеличении операционных внереа­лизационных расходов, а также налоговых выплат.

При анализе структуры активов и пассивов предприятия особое внима­ние уделяется:

· соотношению между собственными и заемными средствами;

· обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (анализ  собственного оборотного капитала);

· структуре кредиторской и дебиторской задолженности;

· анализу ликвидности баланса (ликвидность определяется покрытием  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в день­ги соответствует сроку погашения обязательств);

· удельному весу наиболее ликвидных активов (наиболее ликвидные активы – денежные средства и ликвидные ценные бумаги – должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам).

При анализе отчета о финансовых результатах особое внимание уделяется:

· соотношению выручки от реализации, себестоимости и прибыли пред­приятия за анализируемый период;

· выявлению тенденции в уровне доходов на предприятии.

С помощью анализа финансовых коэффициентов финансовых отчетов можно выявить:

· сильные и слабые стороны данного бизнеса;

· диспропорции в структуре капитала;

· уровень риска при инвестировании средств в  данный бизнес;

· базу для сравнения с компаниями-аналогами.

Финансовый коэффициент – отношение одного бухгалтерского показателя к другому.

В целях финансового анализа можно использовать большое количество коэффициентов, однако оценщик выбирает наиболее важные с его точки зре­ния с учетом целей оценки. Важным требованием использова­ния коэффициентов в сравнительном подходе является единая методика рас­четов по сравнению с компаниями-аналогами. Рассмотрим наиболее важные группы показателей.