Первопричиной кризиса на предприятии является разрыв между производством и потреблением товаров. В условиях натурального хозяйства предпосылок возникновения кризисных ситуаций не было, поскольку существовала прямая связь между потребителем и производством. Развитие специализации и кооперации создало организационные предпосылки отрыва производства от потребителя. Особенно существенно этот отрыв возрос после того, как товарное производство стало господствующей формой организации, а рынок стал стихийным регулятором спроса и предложения.

Сущность любого экономического кризиса проявляется в перепроизводстве товаров по отношению к совокупному платежеспособному спросу. В настоящее время разработана теория волновых экономических циклов, отражающая закономерности воспроизводства и развития, характеризующиеся чередованием спадов и подъемов производства.

Различают следующие разновидности экономических циклов:

· длинноволновые циклы Кандратьева, продолжительность 40 – 60 лет, основной движущей силой которых являются радикальные изменения в технологической базе общественного производства и необходимость ее структурной перестройки;

· воспроизводственные циклы Кузнеца, продолжительностью 20 лет, главной движущей силой которых являются сдвиги в воспроизводственной структуре производства;

· финансовые циклы Джаглера, периодичностью 7 – 11 лет, являющиеся результатом взаимодействия многообразных денежно-кредитных факторов;

· корпоративные циклы Китчина, продолжительностью 3 – 5 лет, порождаемые динамикой относительной величины запасов  материально-технических ценностей на предприятии;

· частные хозяйственные циклы, охватывающие  период от одного года до 12 лет и возникающие в связи с колебаниями инвестиционной активности.

Классический цикл общественного воспроизводства состоит из четырех фаз:

1) кризиса (спада);

2) депрессии (стагнации);

3) оживления (восстановления);

4) подъема (бума).

В соответствии с законом цикличности, как единой формы развития, протекают все природные и общественные процессы, в том числе и реформирование в РФ. В капиталистических странах самым глубоким в послевоенный период был экономический кризис 1973 – 1975 гг. Он охватил все капиталистические страны, отличался высоким уровнем инфляции и широтой охвата отраслей, поразив энергетику, сырьевые отрасли, сельское хозяйство и валютную систему.

Успех в любой сфере бизнеса в конечном итоге определяется состоянием трех основных факторов: капитала, труда, менеджмента. При этом в условиях рыночной экономики проблемы наличия, размещения и наращивания капитала имеют первостепенное значение.

С финансовой точки зрения любое коммерческое предприятие является обособленной организационной структурой, которая, используя собственные и заемные капитальные средства (капитал), в процессе своего функционирования обеспечивает их прирост. Капитал в овеществленном виде – это здания и сооружения, машины и оборудование, организационная и технологическая оснастка, сырье и материально-технические ресурсы, денежные средства и т.п.

Капитал в процессе своего движения последовательно проходит три стадии кругооборота: предпроизводственную (заготовительную), производственную и

сбытовую. Первоначально капитал, в идеальном случае, выступает в форме определенной денежной наличности, из которой первоначально финансируется приобретение необходимых для бизнеса основных фондов и производственных запасов (оборотных средств). На второй стадии (производство) первоначально инвестированный капитал частично переходит на себестоимость изготавливаемой продукции. Помимо этого на финансирование других расходов по изготовлению и сбыту произведенной продукции расходуется оставшаяся часть первоначальной денежной наличности. По окончании третьего этапа, когда готовая продукция реализуется, на расчетный счет предприятия поступают денежные средства (выручка), величина которых превышает первоначальную сумму денег на полученную от бизнеса прибыль.

Наращивая капитал, предприятие, в идеале, всегда должно выполнять свои финансовые обязательства по отношению к другим участникам рынка. Однако в отдельные временные периоды величина выручки может быть недостаточной для покрытия первоначальных затрат, а структура авансированного капитала может быть такова, что его нельзя быстро и без ущерба для бизнеса мобилизовать для расчетов по займам (обязательствам). Предприятие в этом случае оказывается на какой-то период неплатежеспособным. Эпизодическая неплатежеспособность при определенных условиях может развиться в хроническую и, в конечном итоге, привести предприятие к банкротству.

Любое коммерческое предприятие начинает функционировать, имея какой-то первоначальный собственный капитал. В процессе функционирования предприятие в дополнение к собственному капиталу при его нехватке берет банковские займы, закупает товары в кредит с последующей оплатой, потребляет воду, отопление, электроэнергию и другие услуги с последующим расчетом по факту потребления. Все перечисленные элементы, которые находятся в распоряжении предприятия на возвратной основе, составляют задолженность предприятия, именуемую согласно бухгалтерской терминологии «заемные средства».

Таким образом, источники капитала или так называемые «пассивы», согласно бухгалтерскому балансу, образуются из собственных средств (собственный капитал) и заемных средств (заемный капитал). Любой вид хозяйственной деятельности связан с многократным кругооборотом капитала, в процессе которого пассивы (источники капитала) переходят в активы хозяйствующего субъекта, т.е. во вложения, необходимые для реализации данного вида деятельности. Основное правило

бухгалтерского учета гласит: «Размещенный в активах капитал по сумме равен своим источникам».

Активы – это вложения средств (пассивов) в средства производства, само производство и реализацию продукции предприятия. Все активы предприятия, согласно бухгалтерскому балансу подразделяются на: вложения в основные средства; вложения в оборотные средства, в том числе в производстве и в расчетах; вложения в убытки.

Основные средства – это здания, сооружения, машины и оборудование, дорогостоящая оснастка и инструмент и т.п., т.е. все то, что многократно участвует в каждом цикле изготовления продукции и переносит свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции по частям, посредством амортизации износа. К основным средствам относятся также долговременные финансовые вложения такие как: учредительские взносы в уставные фонды других предприятий и организаций, вложения в ценные бумаги, которыми являются акции, облигации и т.п.

Оборотные средства, или их еще называют оборотные фонды, – другая наиболее существенная часть вложений капитала в активы предприятия, подразделяются на два основных вида и в бухгалтерском балансе выделяются отдельными строками: средства в производстве и средства в расчетах.

Средства в производстве – это капитал, который размещен в производственном процессе. В натуральном выражении – это запасы сырья, из которых производится продукция, и полуфабрикаты – продукция отдельных технологических поцессов или так называемое «незавершенное производство» и даже готовая продукция, которая сдана на склад предприятия, но еще не реализована и не принесла дохода (прибыли). Помимо перечисленного к оборотным средствам в производстве относят также малоценный и  быстроизнашивающийся инвентарь со сроком службы менее года.

Оборотные средства в расчетах – это вложения, которые временно размещены вне производства. В основном они связаны со сферой реализации продукции предприятия. Это готовая продукция, отгруженная потребителю, а также оказанные кому-либо услуги, по которым расчет еще не произведен и выручка от их реализации еще не поступила на расчетный счет предприятия. Согласно бухгалтерской терминологии – это так называемая дебиторская задолженность потребителей. Помимо этого к оборотным средствам в расчетах относят также различного рода авансы и ссуды, в том числе выданные работникам предприятия, краткосрочные финансовые вложения и т.д.

Убытки относят к так называемым отрицательным активам предприятия. Их величина отражается в активной части бухгалтерского баланса и выделяется отдельной строкой. По существу они представляют собой прямую потерю либо собственного капитала, либо части заемных средств. Величина убытков исчисляется на дату составления бухгалтерского баланса как разница между итоговой величиной источников капитала и его вложениями в активы предприятия.

В процессе функционирования предприятия структура его капитала (величина его активов и пассивов) постоянно изменяется во времени, определяя возможности предприятия по погашению своих долговых обязательств в конкретный период времени. Для одновременной фиксации изменений величины активов и пассивов периодически составляется бухгалтерский баланс предприятия, который позволяет отслеживать изменения и управлять процессом движения собственного и заемного капитала предприятия в процессе его функционирования на рынке.

Таким образом, производственный цикл, который начинается с вложения средств в производство в виде запасов и завершается выпуском и реализацией продукции, в результате чего у предприятия появляется доход (выручка), представляет собой оборот капитала.

Выручка содержит в себе следующие экономические элементы:

· себестоимость (возмещение ранее понесенных затрат на производство и реализацию продукции);

· обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, учтенные в цене продукции в соответствии с установленными государственными организациями нормативами;

· прибыль предприятия.

Бухгалтерская отчетность и учет различают две разновидности прибыли: балансовую и чистую. Балансовая прибыль предприятия рассчитывается как разность между объемом реализации (выручки) и всеми видами затрат и убытков. Из балансовой прибыли осуществляются платежи налога на прибыль и некоторые обязательные отчисления. Полученный в результате вычетов остаток представляет собой чистую прибыль предприятия, которая расходуется им самостоятельно на нужды накопления и потребления.

За счет накопительной части чистой прибыли предприятия обеспечивается прирост собственного капитала предприятия: финансируется прирост его активов

(основных и оборотных средств), осуществляется погашение убытков и создаются финансовые резервы.

Потребительская же часть чистой прибыли предприятия расходуется на безвозвратные траты, как то: материальное стимулирование персонала, оплату социальных льгот, выплату дивидендов, погашение сверхнормативных командировочных и других расходов, различные благотворительные акции и т.п.

Отсутствие у предприятия прибыли, а тем более наличие убытков, свидетельствует о том, что первоначально авансированный им капитал используется неэффективно и даже «проедается». Причин для этого может быть множество. Но, тем не менее, такому хозяйствующему субъекту нет места на конкурентном рынке, и он должен его покинуть, если не предпримет меры по выходу из кризисного состояния.

Основная концепция расчета доходности капитала в показателях «годовой объем выручки» и «прогнозируемая сумма прибыли» довольно проста. Для этого можно использовать одну из следующих известных моделей:

B = KL × K_об;   (1.1)

П = KL × ROA,   (1.2)

где В – годовой объем выручки, руб.; KL – величина капитала (общая сумма активов), руб.; К_об – коэффициент оборачиваемости капитала; П – годовой объем прибыли, руб.; ROA – рентабельность активов.

В свою очередь, зависимость рентабельности активов предприятия (ROA) от коэффициента оборачиваемости капитала (К_об) выражается следующей традиционной двухфакторной моделью:

ROA = K_об × R_пр,   (1.3)

где R_пр – рентабельность продаж.

Анализ зависимостей (1.1 – 1.3) показывает, что чем больше капитала вовлечено в оборот и чем быстрее он совершит кругооборот, тем больший объем выручки и прибыли получит предприятие и тем выше его платежеспособность и показатель рентабельности капитала.

Помимо выручки, а в ее составе прибыли, источниками платежей по исполнению обязательств хозяйствующего субъекта могут быть и его внутренние резервы, которые сокрыты в неудовлетворительной структуре активов (нерациональном соотношении основных и оборотных фондов).

Активы предприятия различаются по степени их ликвидности или возможности мобилизации и направления в расчеты по обязательствам предприятия.

К высоколиквидным активам относят активы, которые легко мобилизуются для расчетов с кредиторами. Это, в первую очередь, денежные средства в кассе и на расчетном счете предприятия, «ценные бумаги», представляющие собой краткосрочные инвестиции организации при наличии временно излишних денег. К ним же приравниваются ценные бумаги, являющиеся одной из наиболее ликвидных частей текущих активов организации, поскольку их легко можно преобразовать в наличные средства, если в этом возникает необходимость.

Таким образом, расчетные средства организации включают в себя, в первую очередь, текущие быстрореализуемые ее активы, а также излишние товарные запасы (или резервы) и недвижимое имущество, которые могут быть преобразованы в наличные средства в течение текущего хозяйственного периода (менее чем за один год).

В целом, в качестве расчетных средств по обязательствам предприятия могут выступать любые его активы как текущие, так и недвижимое имущество. Приведем их перечень, объединив активы организации в четыре группы, от наиболее ликвидных к наименее ликвидным:

1) наличные средства в банках, кассе и наличные средства на руках;

2) инвестиции в ценные бумаги, дебиторская задолженность потребителей, депозиты, выданные авансы персоналу, авансированные средства и другие неоплаченные счета;

3) готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы, прочие материалы;

4) земля, здания, оборудование, транспортные устройства и установки.

Таким образом, дополнительными источниками расчетов по обязательствам предприятия, которые можно мобилизовать посредством приведения структуры активов в соответствие со сложившейся рыночной конъюнктурой являются:

· наличие денежных средств и реализация долгосрочных финансовых вложений в уставные фонды, акции, облигации и иные ценные бумаги других предприятий, если их доходность меньше, чем доходность основного производства;

· реализация остатков годовой продукции на складе предприятия по привлекательным для потребителей ценам либо путем товарного взаимозачета (бартера);

· взыскание дебиторской задолженности с потребителей готовой продукции и услуг, а также с поставщиков, получивших авансовые платежи;

· реализация сверхнормативных запасов материально-технических ресурсов, в том числе сырья, и ускорение оборота этой части оборотных средств;

· вовлечение в оборот или реализация неустановленного оборудования, необходимость в котором отпала;

· реализация избыточных средств действующего производства.

Абсолютно платежеспособным является предприятие, у которого полностью отсутствуют обязательства и заемные средства. Вместе с тем предприятие может не иметь собственного капитала, работать только на заемных средствах и при этом быть платежеспособным. Примеров этому в хозяйственной практике немало, особенно в сфере услуг и торговли, в которых основные средства, как правило, арендуются предпринимателями, а оборотные – формируются за счет краткосрочных кредитов. В этом случае успех зависит от соотношения объема и сроков получения выручки и объема и сроков погашения обязательств.

Для сохранения платежеспособности предприятия между выручкой и обязательствами необходимо поддерживать баланс лишь на конец определенного периода. Если в планируемый период выручка уменьшится или текущие обязательства возрастут, то к концу периода непременно останутся неплатежи. Таким образом, платежеспособность предприятия, прежде всего, прямо пропорциональна выручке. Чем больше выручка, тем выше платежеспособность предприятия.

Общая сумма выручки за отчетный период приводится в форме № 2 бухгалтерской отчетности, которая носит название «Финансовые результаты». Определив количество рабочих дней в периоде, из расчета 25 дней в месяц, и разделив на него выручку, получим среднедневную выручку, которую необходимо уменьшить на величину планируемой среднедневной заработной платы персонала, величину текущих покупок и непредвиденных расходов. Разделив общую сумму текущих обязательств на полученный результат среднедневной выручки, направленной на возмещение займов, получим количество условных дней возможного погашения ранее накопленных долгов. Для исчисления общей суммы текущих обязательств из общей суммы всех

обязательств, которая приводится в разделе 2 пассива бухгалтерского баланса, следует вычесть долгосрочные обязательства, которые не подлежат погашению в ближайший период.

Другим критерием устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение темпов роста обязательств и выручки. Если за определенный период темпы роста обязательств превышают темпы роста выручки, то это является диагностическим признаком нарастания неплатежеспособности. В целом тенденция возрастания неплатежеспособности  предприятия прямо пропорциональна росту объемов обязательств и обратно пропорциональна приросту среднедневной выручки предприятия.

Многообразие причин возрастания неплатежеспособности предприятия может быть сведено к двум основным: несоответствие рыночной конъюнктуре и неудовлетворительному финансовому менеджменту.

Снижение спроса на продукцию предприятия из-за ее неудовлетворительного качества или более высокой, чем у конкурентов, цены, растущий невозврат платежей за отгруженную продукцию (последнее является свидетельством наличия ограничений на выбор эффективных потребителей) приводят к замедлению темпов роста выручки либо ее абсолютному снижению.

Осуществление же предприятием долгосрочных капиталовложений, избыточные запасы сырья и других материально-технических ресурсов, возрастание кредиторской задолженности предприятия приводит к опережающему темпу роста обязательств и свидетельствует о неудовлетворительном планировании денежных потоков на предприятии.