Для получения более четкой картины относительно состояния ликвидности предприятия, возможно рассчитать модификацию коэффициента абсолютной ликвидности – коэффициент покрытия ежедневных счетов денежными средствами (название условное) [123]. Смысл расчета коэффициента покрытия счетов денежными средствами в том, что по нему можно определить, какое количество «дней платежей» покрывают имеющиеся у предприятия денежные средства.

Первым шагом расчетов является определение суммы среднедневных затрат денежных средств (среднедневных расходов). Источником информации о величине среднедневных затрат денежных средств может быть отчет о финансовых результатах (форма 2), а точнее – сумма значений по позициям данного отчета:

· «Себестоимость реализации продукции»;

· «Коммерческие расходы»;

· «Управленческие расходы».

Из указанной суммы необходимо вычесть неденежные расходы, такие, как амортизация. Такая рекомендация приводится в зарубежной литературе [123], однако напрямую использовать её применительно к российским предприятиям затруднительно:

· во-первых, часто предприятия имеют значительные объемы запасов материалов и значительные объемы готовой продукции на складе. При этом величина реальных затрат, связанных с осуществлением производственного процесса, много больше, чем отраженная в форме 2 себестоимость реализованной продукции;

· во-вторых, еще одна особенность российского бизнеса затрудняет использование указанной западной рекомендации – широко распространенная практика бартерных сделок.

Таким образом, для определения среднедневных оттоков денежных средств можно использовать информацию о себестоимости реализованной продукции (за вычетом амортизации), но с учетом изменений по статьям баланса «Производственные запасы», «Незавершенное производство» и «Готовая продукция», учетом налоговых платежей за период и за вычетом материальных ресурсов, полученных по бартеру [123].

Если расчет  денежных средств за период определим по формуле:

ЗДС = СС * (1 – Бар) – Ам + Нал + ΔЗ * (1 – Бар),   (2.54)

где ЗДС – затраты денежных средств за период; СС – себестоимость реализованной продукции за период (форма 2); Бар – доля бартера в затратах; Ам – амортизация; Нал –

налоговые выплаты за период (форма 2); ΔЗ – приросты запасов и затрат (форма 1), то расчет среднедневных расходов денежных средств (СДРДС) определим так:

СДРДС = ЗДС / Т.   (2.55),

где СДРДС – среднедневные расходы денежных средств; Т – продолжительность периода в днях.  

Для определения, какое количество «дней платежей» покрывает имеющаяся у предприятия наличность, необходимо остаток денежных средств по балансу разделить на среднедневные расходы денежных средств:

КПСДС = ОДС / СДРДС,   (2.56),

где КПСДС – коэффициент покрытия счетов денежными средствами; ОДС – остаток денежных средств (по балансу).

Для иллюстрации алгоритма расчета воспользуемся примером, представленным экспертом ИКФ «Альт» А.Васиной [123]. В таблицах  2.14 – 2.15 показаны фрагменты отчетов.

Затраты на реализованную продукцию I квартала составляют:

СС = 157962 + 1835 = 159797 млн. руб.;

ЗДС = (159797 *0,8 – 5228) + 3557 + 10671 + (46978 + 14917 + 3052)*0,8 = 188795,2.

Среднедневные расходы денежных средств для данного предприятия в первом квартале 1997 года составляют:

СДРДС = 188795,2 / 90 = 2100 млн. руб. / дн.

Коэффициент покрытия счетов для первого квартала 1997 года равен:

КПСДС = 1846 /2100 =  0,9 дн.

С учетом краткосрочных финансовых вложений рассматриваемый коэффициент составит 1 день.

Таким образом, мы получаем более наглядную характеристику ликвидности предприятия.

Таблица 2.14 Фрагменты отчета о прибылях и убытках