Платежеспособность характеризует возможности предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Платежеспособность определяется наличием у предприятия денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств по платежам при бесперебойном осуществлении основной деятельности. В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность предприятия.
Текущая платежеспособность может быть определена по данным бухгалтерского баланса. В процессе анализа текущей платежеспособности сопоставляется наличие суммы платежных средств с суммой срочных обязательств.
Если у предприятия сумма платежных средств превышает сумму краткосрочных обязательств, оно признается платежеспособным. Если у предприятия сумма платежных средств недостаточна для погашения срочных обязательств, то предприятие является неплатежеспособным. О неплатежеспособности предприятия могут свидетельствовать следующие моменты:
· отсутствие денег на расчетном, текущем и иных счетах в банке, в кассе предприятия;
· наличие просроченной задолженности банку, финансовым органам, поставщикам;
· просрочка по выплате заработной платы работникам предприятия.
Существуют различные методики анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Наиболее распространенной является методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов ликвидности баланса, коэффициентов ликвидности.
Ликвидность — это способность предприятия оперативно превращать свои активы в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения обязательств предприятия.
Платежеспособность и кредитоспособность предприятия принято измерять тремя коэффициентами (табл. 8.1):
1) коэффициентом абсолютной ликвидности;
2) промежуточным коэффициентом ликвидности;
3) общим коэффициентом покрытия (или коэффициентом текущей ликвидности).
Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (
) за период, равный шести месяцам:
,
где 
и 
– соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; 
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности, мес.; Т – отчетный период, мес.
Если 
, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если 
, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
В случае если фактический уровень 
равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (
) за период, равный трем месяцам:
.
Если 
, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
Таблица 8.1 Характеристика и способ расчета коэффициентов ликвидности
|
Наименование показателя |
Что показывает |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ |
Какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена предприятием в ближайшее время (на дату составления баланса) |
где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; КО — краткосрочные обязательства |
Рекомендуемое значение 0,15 – 0,25 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
|
2. Коэффициент промежуточной ликвидности КПЛ |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами |
где ДЗ — дебиторская задолженность |
Рекомендуемое значение 0,5 – 0,8 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства |
|
3. Коэффициент текущей ликвидности КТЛ |
Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств |
где З – запасы |
Рекомендуемое значение показателя 1 – 3,5 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств |
,
,
,Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных активов – запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей.
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.