Каждое юридическое или физическое лицо, предпринимая решения о вложении средств в ценные бумаги, стремится получить доход, не подвергаясь при этом риску. Следует знать, каковым доходам может отвечать различная степень риска и, напротив, при каком одном и том же риске доходы могут существенно различаться. Также необходимо знать, что нужно делать, чтобы свести риск к минимуму. Все уважающие себя инвесторы стремятся к тому, чтобы, совершая сделки и перераспределяя деньги между различными ценными бумага­ми, быть в постоянном выигрыше.

Поскольку рынок бесконечен и таковым же являет­ся процесс его изучения, поэтому среди разных зарубежных специа­листов нет единства в оценках стратегических планов, а отдельные рекомендации могут вступать в противоречия друг с другом. Более то­го, статистика, накопленная за многие годы, далеко не всегда позволяет использовать предыдущий опыт для принятия правильных решений в современном периоде. В связи с этим следует рассмотреть только те способы формирования инвестиционной стратегии, которые четко отработаны и не вызывают со­мнений.

В качестве элементов инвестиционной стратегии рассмотрим акции, опционы и денежную наличность. Побочные расходы, включая комиссионные за посреднические услуги, налог на прибыль, трансферт, не будут приниматься во внимание, поскольку это затруднит изложение, в принципе ничего не меняя. В отдельных примерах оставим в стороне вопрос о дивидендах на базовые акции, так как, уяснив изложенный материал, можно самостоятельно откорректировать любую ситуацию относительно возможного появления дивидендов в процессе реализации конкретной инвестиционной стратегии. Без специальных оговорок будем строить изложение, ориентируясь на биржевые сделки и на свободный рынок. Кроме того, при возможности осуществления составляющих стратегического плана через разные клиринговые системы часть сделок можно проводить на одном рынке, а часть – на другом.

Условно примем следующие параметры инвестирования:

1) каждый инвестор может вложить средства в краткосрочный кредит из расчета 6 % годовых;

2) банковские суды выдают под 8 % годовых;

3) рыночная цена акций, обращающихся на рынке или являющихся базовыми для put- и call-опционов, составляет 95 д.е.;

4) инвестор может приобрести put и call по цене-страйк 100 д.е. с премией в 10 д.е. за call и 12 д.е. за put.

Для построения инвестиционной стратегии применяется графический метод. При его применении будем предполагать, что итог каждого стратегического варианта подводится в расчете на одну акцию через 6 месяцев от начала его реализации, поэтому соответствующие графические изображения будут показывать зависимость итогов от того, в какой мере изменялись цены на акции в данном промежутке времени и каких значений они достигли в конце периода.

На графике по вертикальной оси откладывается прибыль инвестора, зависящая от цены акций и стратегической позиции, занимаемой инвестором в конкретном варианте; по горизонтальной оси  отображается рыночная цена акций.