Анализ оборачиваемости активов начинают с расчета и оценки динамики оборачиваемости всего капитала (совокупных активов) и оборотных активов. Для этого используются данные не только бухгалтерского Баланса, но и Отчета о прибылях и убытках.

Для оценки оборачиваемости активов используются следующие показатели:

1) оборачиваемость капитала (совокупных активов) или капиталоотдача в оборотах (К_СА):

К_СА = ,

где В – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг;  – среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала);

2) оборачиваемость оборотных активов в оборотах (К_ОА):

К_ОА = ,

где ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов;

3) продолжительность оборота капитала (совокупных активов) в днях (П_СА):

П_СА = ;

4) продолжительность оборота оборотных активов в днях (П_ОА):

П_ОА = .

Среднегодовую величину активов можно рассчитать по формуле:

,

где О_н.г., О_к.г. – остатки оборотных активов на начало и конец года соответ­ственно.

Проанализируем динамику показателей оборачиваемости капита­ла и оборотных активов (табл. 2.18).

Таблица 2.18

Динамика показателей оборачиваемости активов ОАО «Прогресс»

Из данных табл. 2.18 следует, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошло ускорение оборачиваемости капитала орга­низации на 73,13 дней, продолжительность одного оборота стала состав­лять 669,14 дня, т.е. почти 2 года, что является очень низким значением. В то же время оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 111,53 дня и стала составлять 190,48 дня. В даль­нейшем необходимо выявить причины сложившейся ситуации.

На основе расчета продолжительности оборота оборотных акти­вов в днях можно определить величину дополнительно привлекаемых в оборот (высвобождаемых из оборота) оборотных средств в результа­те замедления (ускорения) их оборачиваемости () по следующей формуле:

 = ,

где В_отч – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг отчетного года;  – продолжительность оборота оборотных активов в отчетном году;  – продолжительность оборота оборотных активов в предыдущем году.

Отрицательный результат расчета отражает величину высвобож­денных оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемо­сти (сокращения продолжительности оборота), а положительный – величину дополнительно привлекаемых в хозяйственную деятельность организации текущих активов вследствие замедления их оборачивае­мости.

По данным табл. 2.18 получаем величину экономии средств на сумму 12 911 тыс. р., вызванную ускорением оборачиваемости текущих активов на 111,53 дня:

 = тыс.р.

Для выявления факторов и причин замедления (ускорения) обо­рачиваемости оборотных активов следует проанализировать измене­ния в скорости оборота их основных видов, прежде всего, дебиторс­кой задолженности и запасов.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности исполь­зуются следующие показатели:

1) оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах (К_ДЗ):

К_ДЗ = ,

где  – среднегодовая величина дебиторской задолженности;

2) оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности(К_КДЗ):

К_КДЗ = ,

где  – среднегодовая величина краткосрочной дебиторской задолжен­ности;

3) средний период погашения дебиторской задолженности в днях (П_ДЗ):

П_ДЗ = ;

4) доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов (Д_ДЗ):

Д_ДЗ = .

Данный показатель рекомендуется рассчитывать для того, чтобы выявить, насколько существенна статья дебиторской задолженности в структуре оборотных активов и как именно она влияет на оборачи­ваемость средств организации.

Если использовать информацию из Пояснений к бухгалтерскому Балансу, то можно рассчитать долю просроченной дебиторской задол­женности (Д_проср.) в общей ее величине (ДЗ) по формуле:

Д_{проср.ДЗ} = .

Расчет названных показателей проводится за предыдущий и отчет­ный год, затем определяется их изменение. Целесообразно проводить анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в сравнении с аналогичными показателями оборачиваемости кредиторской задол­женности:

1) оборачиваемостью кредиторской задолженности в оборотах (К_КЗ):

К_КЗ = ,

где  – среднегодовая величина кредиторской задолженности.

2) средним периодом погашения кредиторской задолженности в днях (П_КЗ):

П_КЗ = .

Следует отметить, что оборачиваемость кредиторской задолжен­ности некоторые специалисты рекомендуют рассчитывать, используя в формуле не значение выручки от продаж, а значение показателя «Себестоимость про­данных товаров, продукции, работ, услуг» (стр. 020 ф. № 2) – как и при расчете запасов. Объясняется это тем, что большую часть кредитор­ской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками за сырье, материалы, товары, услуги. Однако на прак­тике значительную долю кредиторской задолженности могут состав­лять обязательства других видов (перед бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом и др.). Кроме того, основным источником опла­ты задолженности перед кредиторами являются средства, поступаю­щие в виде выручки от продаж. Поэтому более приемлемым для рас­чета показателей оборачиваемости кредиторской задолженности все же выступает первый вариант.

Проведем сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с помощью табл. 2.19.

Таблица 2.19

Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Прогресс»

Проведенные в табл. 2.19 расчеты позволяют установить, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с 9,8 до 10,17 оборота. В результате средний период расчетов с покупателями и прочими деби­торами стал составлять 35,44 дня вместо 36,73 дней, что в конечном итоге стало одним из факторов ускорения оборачиваемости оборотных активов в целом. В тоже время оборачиваемость кредиторской задол­женности замедлилась на 53,59 дн. и стала составлять 127,21 дн. Данная ситуация свидетельствует о том, что ОАО «Прогресс» кре­дитует своих покупателей и других дебиторов в меньшей степени, чем само использует беспроцентные средства кредиторов.

Снижение остатков дебиторской задолженности на 285 тыс.р. привело к тому, что в отчетном году анализируемая организация не смогла полностью расплатиться со своими кредиторами средствами, полученными от дебиторов (соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составило 0,28). Полученные данные свидетельствуют о необходимости усиления контроля за состоянием и движением дебиторской и кредиторской задолженности.

В сложившейся ситуации требуется проанализировать структуру дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы выявить наиболее значимые факторы, вызвавшие соответствующее изменение требова­ний и обязательств. При этом помимо данных бухгалтер­ского Баланса необходимо использовать данные Приложения к нему (форма № 5).