Признаки финансового рынка

Рынок в самом общем понимании определяется как система, регулируемая соотношением спроса и предложения. В более узком значении понятие «рынок» используется специалистами как место купли-продажи товаров и услуг.

Финансовый рынок представляет собой сложную экономическую систему, для которой характерны следующие признаки:

¨ во-первых, – это сфера проявления экономических отношений по поводу распределения созданной стоимости и ее реализации путем обмена денег на финансовые активы. Под финансовыми активами понимаются денежные средства и инвестиционные ценности, служащие инструментом образования этих средств. Отличительной особенностью финансового актива как рыночного товара является его высокая ликвидность, т.е. его можно купить и сразу же продать, что создает условия для игры на рынке. Поэтому один и тот же субъект на финансовом рынке всегда может быть одновременно и покупателем и продавцом финансового актива;

¨ во-вторых, – это совокупность инвесторов-покупателей и инвесторов-продавцов, взаимодействие которых приводит в конечном результате к возможности обмена между ними;

¨ в-третьих, – это инструмент согласования интересов продавцов и покупателей финансовых активов;

¨ в-четвертых, – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых активов. На финансовом рынке сталкиваются спрос в лице покупателя финансовых активов и предложение в лице продавца этих активов. Каждый из них имеет свои интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит акт купли-продажи финансовых активов, что означает реализацию стоимости и потреби­тельной стоимости, заключенных в данных активах;

¨ в-пятых, – это сфера проявления отношений между стоимостью и потребительной стоимостью тех товаров, которые обращаются на этом рынке. Товары, обращающиеся на финансовом рынке, представляют собой финансовые активы. К ним относятся деньги (рубли, валюта), депозиты, ценные бумаги, ссудный капитал, драгоценные металлы и камни, недвижимость;

¨ в-шестых, для конкретного предпринимателя – это совокупность потребителей (покупателей, вкладчиков), которые заинтересованы в финансовых активах (как в продукции) и услугах, предлагаемых этим предпринимателем, и имеют средства купить их сегодня или завтра. Каждый предприниматель зависит от своего рынка (т.е. своей «ниши» на этом рынке). Он богат не тем, что у него есть имущество, финансовые активы, работники, а тем, что он имеет рынок, на котором реализуются его продукция и услуги.

Таким образом, финансовый рынок можно определить как сферу реализации финансовых активов и экономических отношений между инвесторами-продавцами и инвесторами-покупателями этих активов.

Финансовый рынок есть категория историческая. Она возникла с появлением финансов и в условиях дальнейшего развития товарно-денежных отношений превратилась в особую сферу экономических отношений.

Финансовый рынок – категория экономическая, выражающая экономические отношения по поводу реализации стоимости и потребительной стоимости, заключенных в финансовых активах. Эти экономические отношения определяются объективными экономическими законами и финансовой политикой государства, формирующими в конечном итоге сущность финансового рынка, т.е. связи и отношения как в самом рынке, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Функции финансового рынка

Сущность финансового рынка выражается в его функциях. Функции финансового рынка есть внешнее проявление его свойств и назначения в обществе.

Функциями современного финансового рынка являются:

1) реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенных в финансовом активе;

2) организация процесса доведения финансового актива до потребителя (покупателя, вкладчика);

3) финансовое обеспечение процесса инвестирования и потребления;

4) воздействие на денежное обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости, которое отражается через обмен: рубль – финансовый актив. Завершение этого обмена означает законченность акта товарно-денежных отношений, реализацию стоимости, заключенной в финансовом активе, и общественное признание его потребительной стоимости.

Функция организации процесса доведения финансового актива до потребителя проявляется через созда­ние сети различных институтов по реализации финансовых активов: банков, бирж, брокерских контор, фондовых магазинов, инвестиционных институтов и т.д.

Содержание функции финансового обеспечения процессов инвестирования и потребления заключается в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем финансовых ресурсов, необходимых для развития его производственно-торгового процесса и удовлетворения личных потребностей. Про­цесс собирания финансовых ресурсов включает в себя как накопление капитала, так и взятие его взаймы (ссуда), внаем (селинг).

Сущностью функции воздействия на денежное обращение является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства. От устойчивости денежного обращения зависит и устойчивость финансового рынка.

Показатели финансового рынка

Финансовый рынок как экономическая категория характеризуется следующими показателями:

· емкостью рынка;

· конъюнктурой рынка;

· уровнем сбалансированности спроса и предложения финансовых активов;

· условиями реализации этих активов.

Под емкостью финансового рынка понимается возможный годовой объем продажи определенного финансового актива при сложившемся уровне цен на него. Емкость финансового рынка зависит от:

· вида финансового актива;

· степени конкуренции на данном рынке;

· изменения конъюнктуры рынка;

· уровня цен (курсов, дивидендов, процентных ставок, премий, дисконта);

· затрат на рекламу;

· социально-экономической и политической обстановки в стране.

Конъюнктура финансового рынка – это соотношение спроса и предложения как по отдельным видам финансовых активов (акции какого-либо акционерного общества), так и по всей массе финансовых активов (акции, облигации и т.д.), сложившееся в данный момент под влиянием различных факторов. Основными факторами являются:

· политическая и социально-экономическая обстановка в стране;

· доходы потребителей (покупателей, вкладчиков);

· уровень цен (курсов, дивидендов, процентных ставок, премий, дисконта).

Финансовый рынок представляет собой систему отдельных самостоятельных рынков (звеньев), в каждом из которых выделяются рынки конкретных видов финансовых активов (сектора).

Финансовый рынок классифицируется:

· по сфере распространения,

· степени организованности,

· группам и видам финансовых активов.

По сфере распространения, т.е. широте охвата, можно выделить международный и внутренний финансовые рынки. В свою очередь, и международный, и внутренний рынки состоят из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами (банками, биржами, финансовыми компаниями и т.д.) в отдельных регионах мира или внутри данного государства.

По степени организованности финансовый рынок подразделяется на организованный и неорганизованный. Организованный финансовый рынок – это рынок, функционирующий по определенным правилам, установленным финансовыми институтами (банками, биржами). Неорганизованный рынок представляет собой сферу купли-продажи финансовых активов через другие различные финансовые институты.

По основной группе финансовых активов финансовый рынок подразделяется на следующие рынки:

· валютный;

· драгоценных металлов и драгоценных камней;

· ценных бумаг;

· денежный;

· ссудных капиталов;

· недвижимости;

· страховой.

При этом следует иметь в виду, что все эти рынки тесно взаимосвязаны между собой, так как один и тот же финансовый актив может быть товаром нескольких рынков. Например, кредит в рублях – это объект деятельности рынка ссудных капиталов, а кредит в валюте – объект деятельности валютного рынка.

Все перечисленные финансовые рынки являются самостоятельными звеньями единого финансового рынка, они имеют свою характерную специфику, особенности функционирования, правила совершения сделок с финансовыми активами и т.д. Каждое звено финансового рынка можно разделить на отдельные секторы (сегменты, ниши). В основе выделения того или иного сектора лежит конкретный финансовый актив, т.е. конкретный товар (фьючерс, золото, квартира, земля и т.д.).