Агрессивный подход — минимизация стра­ховых резервов по отдельным видам оборотных активов; при отсут­ствии сбоев в ходе операционной деятельности этот подход обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования.

Арбитраж «кэш-энд-кэрри»  (пла­теж наличными и продажа) — параллельная покупка цен­ных бумаг на условиях спот и продажа фьючерсных кон­трактов.

Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка — выявление тенденций ее развития на основе исследования особенностей отдельных сегментов и изменений, проис­ходящих на рынке в сравнении с предшествующим периодом; предполагает расчет аналитических показателей, характеризующих текущую конъюнктуру на основе информации, собранной в процессе мониторинга, с последующим определением предпосылок к изменению текущего конъюнктурного цикла.

Аннуитет - поток однонаправленных платежей с равными интервалами в течение определенного количества лет, т.е. финансовая рента.

Баланс предприятия — отражение его финансового состоя­ния на конкретный момент времени.

Балльный метод — оценка потребительных свойств по выделяемым конкретным параметрам качества и полезности то­вара, к которым  относятся разнообразные технические, экономические, эргономические и другие качества и свойства изделия.

Банкротство предприя­тия — его неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств над имуществом или в связи с неудо­влетворительной структурой баланса.

Безвозвратные затраты - расходы на приобретенные материалы и другие ресурсы, потребность в которых отпала; величина таких затрат не может быть изменена никаким решением в будущем, поэтому их не учитывают при принятии решения.

Бюджет — количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый для определенного перио­да времени, показывающий планируемую величину доходов, которая должна быть достигнута, расходы, которые должны быть понесены в течение этого периода, и капитал, который необ­ходимо привлечь для достижения данной цели.

Вмененные затраты — затраты, характе­ризующие возможность, которая потеряна или которой жертвуют, когда выбор какого-то альтернативного курса действий требует отказа от другого; их условно начисляют или добавляют при принятии определенного решения только в условиях ограниченности ресурсов.

Внеоборотные активы — собственность, земля, здания, оборудо­вание, не предназначенные для продажи в отчетном периоде.

Возвратный лизинг — разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно вы­ступает и как лизингополучатель.

Входящие затраты — средства (ресурсы), которые были приоб­ретены, имеются в наличии и в будущем принесут доход.

Выкуп акций — один из способов размещения свободных средств предприятия путем приобретения у ак­ционеров собственных акций.

Жизненный цикл финансовой инновации — время, в течение которого данное нововведение становится массо­вым явлением.

Долгосрочный прогноз — выра­ботка инвестиционной стратегии и формирование инвестицион­ного портфеля, включающего крупномасштабные капиталоемкие объекты

инвестирования; разрабатывается на срок свыше трех лет.

Дебиторская задолженность — обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за пре­доставленные товары или услуги; свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприятия; может быть допустимой, обу­словленной действующей системой расчетов, и просроченной, сви­детельствующей о недостатках в организации финансово-хозяйствен­ной деятельности.

Депрессия — нижняя точка кризиса, означающая застой в экономике, снижение производства многих видов продукции, оста­новку отдельных производств и банкротство многих предприятий; для этой фазы характерен резкий конъюнктурный спад на рынке реальных инвестиций.

Денежные средства — средства на банковских счетах в форме аккредитивов и в других безналичных формах.

Денежный рынок — самостоятельный сегмент инвестицион­ного рынка, поскольку часть его фор­мируется с помощью таких объектов финансового инвестирования, как банковские депозитные вклады и иностранная валюта.

Дерево решений — прием, позволяющий наглядно представить логическую структуру принятия решений; оно создается при движении слева направо, а анализируется — справа налево. По вет­вям дерева соотносят субъективные и объективные оценки возмож­ных событий.

Дивиденды — денежный доход акционеров, показывающий, как успешно работает ком­мерческая организация, в акции которой вложены сред­ства.

Долгосрочная и среднесрочная кредиторская задолженность — срочные ссуды, предоставленные банками или финансо­выми институтами, а также другие долговые обязательства, срок по­гашения которых выходит за пределы одного года.

Дробление акций (расщепление, сплит) — увеличение коли­чества акций посредством уменьшения их номинала.

Заемные средства – средства, получаемые предприятием в виде кратко­срочных кредитов для пополнения и прироста оборотных фондов (в основном — ссуды, обслуживающие кругооборот оборотного ка­питала, текущие потребности клиента).

Запас финансовой прочности (ЗФП) — превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности, т.е. чем больше эта величина, тем финансово предприятие более устойчиво.

Запасы — текущие оборотные активы, включающие производственные запасы, заделы незавершенного производства, готовую продукцию и пр.

Затраты на продукт — производственная се­бестоимость продукции; связаны с физическими единицами готовой продукции и включают производственные затра­ты, величина которых сравнивается с выручкой от реализации для выявления финансового результата.

Затраты на период — административные и коммерческие расходы.

Инвестиционная деятельность  — ка­питальные вложения предприятия на приобретение земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, а также их продажу; осуществление долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия; выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и пр.

Инвестиционный рынок — сово­купность отдельных рынков объектов реального и финансового ин­вестирования.

Инкрементные (приростные, дополнительные) затраты - затраты, появля­ющиеся в результате принятого решения о дополнительном изготовле­нии или продаже какой-либо продукции; такими затратами сверх текущих бывают переменные и посто

янные расходы.

Ипотечные облигации – облигации, обеспеченные фиксированными активами (реальным основным капиталом).

Коммерческий кредит – межфирменный долг, возникающий в результате продаж в кредит и регистрируемый продавцом как дебиторская  задолженность и покупателем  как кредиторская задолженность.

Компенсация — взаимозачет позиций, т.е. проведение операции для ликвидации предшествующего обязательства.

Комплексное управление денежным оборотом — процесс, основанный на нормах, нормативах и лими­тах, автоматизированной системе учета, получения и обработки фи­нансово-экономической информации, финансового анализа и рас­четов, вариантном финансовом прогнозировании и краткосрочном финансовом планировании, реализующийся в оптимизации денеж­ного оборота и высвобождении дополнительных денежных и мате­риальных ресурсов.

Консервативный подход — полное удов­летворение текущей потребности во всех видах оборотных активов для реализации хозяйственной деятельности и создание увели­ченных резервов в случае сложностей с обеспечением сырьем и ма­териалами, ухудшения внутренних условий производства, активизации спроса поку­пателей и пр.; гарантирует минимизацию операцион­ных и финансовых рисков.

Консолидация акций (обратный сплит) — изменение номи­нальной стоимости акций, при котором акционер получает одну новую акцию большего номинала в обмен на определенное количе­ство старых акций.

Контрольная функция финансового менеджмента — отражение со­стояния кругооборота ресурсов, эффективности хозяйствования, обеспе­чение контроля  управленческих решений в области финансов, в том числе сбор необходимой информации и анализ факторов, явившихся причиной отклонения от запланированных параметров.

Контактная аудитория - группа, проявляющая интерес к деятельности данного предприятия и ока­зывающая влияние на его способность извлекать доход от реализации го­товой продукции в процессе хозяйственной деятельности.

Коэффициент валовой маржи (Квм) — промежуточный по­казатель, определяющий долю валовой маржи в выручке от реализации; в операционном анализе он зависит от величины прибыли.

Коэффициент ликвидности (уточненный) — отно­шение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженно­сти к краткосрочным обязательствам; свидетельствует о платежных возможностях предприятия при своевременных расчетах с дебиторами и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наличности.

Коэффициент платежеспособности (или покрытия) — отношение всех текущих активов к краткосрочным обяза­тельствам; свидетельствует о платежных возможностях предпри­ятия при условии своевременных расчетов с дебиторами, а также при продаже запасов товарно-материальных ценностей.

Краткосрочная кредиторская задолженность — обязательства по товарам и услугам, полученным (приобретенным), но не оплачен­ным; задолженность перед рабочими и служащими по начисленной, но не выплаченной заработной плате, не перечисленным по назначе­нию налогам; полученные авансы, предварительная оплата, векселя к оплате.

Коэффициент бета (b) – показатель изменения  доходов на данную ценную бумагу одновременно с рыночными доходами.

Краткосрочный прогноз — прогноз, необходимый для выработки тактики инвестирования, фор­мирования инвестиционного портфеля за счет различных кратко­срочных финансовых инструментов; составляется на основе учета влияния на конъюнктуру инвести

ционного рынка кратковременных, случайных фак­торов на период до одного года.

Лик­видность баланса — возможности предприятия быстро мобилизовать имеющиеся ресурсы (активы) для оплаты в срок своих обязательств (пассивов), а также непредвиденных долгов.

Материально-производственные запасы — часть имущества предприятия, используемая им при произ­водстве продукции, а также для управленческих нужд

Метод использования аналогов — поиск и исполь­зование сходства, подобия между явлениями, предметами, система­ми; его применяют, если использовать другие методы оценки риска не представляется возможным.

Метод рентабельности инвестиций — метод определения минимальной (предельной) цены реализации товара, при которой его продажа не будет убыточной, исходя из денежного выра­жения переменных и постоянных затрат на единицу изделия.

Метод прямых затрат — метод, в котором за основу цены при­нимается производственная себестоимость товара, подлежащая учету и отражению по элементам сметы затрат.

Метод удельной цены – метод, основанный на выделении главного для производителя и потребителя параметра выпускаемого товара, например, мощности электродвигателя.

Метод экспертных оценок — реализация путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов, выступающих в качестве экспертов; каждому работающему эксперту предоставляется перечень возможных рисков и предлагается оценить вероятность их наступления.

Множитель (коэффициент) наращения – величина, показывающая, во сколько раз вырос первоначальный капитал.

Мониторинг конъюнктуры — текущее наблюдение за инвести­ционной активностью; основное внимание уделяется тем сегментам рынка, в которых осуществляется инвестиционная деятельность.

Накопления —  постоянно возобновляемые краткосрочные обязательства, особенно начисленная заработная плата и накопившаяся задолженность по выплате налогов.

Наращение (рост) первоначальной суммы долга – увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов (дохода).

Объекты управления в финансовом менеджменте — де­нежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия.

Объекты финансового управления — активы и пассивы (финансовые обязательства) предприятия, формирующиеся в процессе текущей деятельности, осуществления инвестиций.

Оперативный лизинг - сделки, в которых затраты лизингодателя по приобретению сдаваемого в лизинг имущества лишь частично окупаются в течение первоначального срока лизинга.

Операции по сочетанию контокоррента с овердрафтом — их совместное использование при денежных платежах, особенно при валютных расчетах.

Организационная функция финансового менеджмента — системный подход в организации управления денежны­ми потоками и фондами, взаимодействие функциональных структур предприятия для достижения проектируемого финансового результата.

Переменные затраты – затраты, возрастающие при увеличении объема производства прямо пропорционально (линейно), опережающие рост объема производства или несколько отстающие от его роста; если в общей сумме переменные затраты зависят от объема производства, то рассчитанные на единицу продукции, они остаются по­стоянными.

Период детства — период, в котором предприятие сталкивается главным образом

с проблемами выживания в виде трудностей с денежными средствами, когда нужно найти краткосрочные средства финансирования, а так­же источники инвестиций для будущего развития.

Период юности — период, в котором начальная прибыль позволяет предприятию переориентироваться с рен­табельности на экономический рост, и для поддержания эконо­мического роста ему необходимы среднесрочные и долгосрочные источники.

 Период зрелости — период, в котором предприятие старается извлечь макси­мум прибыли из производственного, технического и коммерческого потенциалов.

Подъем экономики — наиболее благоприятная фаза экономи­ческого цикла развития, характеризующаяся масштабным обновлением основного капитала и резким увеличением активной части основных производственных фондов, вызывающими значительное увеличение объема инвестиционной деятельности.

Поро­говое значение вклада — средний размер остатка денеж­ных средств на счете, при превышении которого на всю сумму счета начисляются проценты.

Постоянные затраты – затраты, которые не меняются в сумме при изменении уровня деловой активности предприятия, однако, рассчитанные на еди­ницу продукции, они меняются при изменении объемов производства.

Полупостоянные затраты – затраты, сумма которых до определенного объема выпуска продукции остается неизменной, а при достижении этого объема — повышается.

Порог рентабельности (ПР) — показатель, который называют точ­кой безубыточности; отражает ситуацию, при которой предпри­ятие не несет убытков, но и не имеет прибыли, при этом объем продаж, находящихся ниже точки безубыточности, влечет за собой убытки, а выше точки безубыточности – прибыль.

Предельная цена капитала — цена последней денежной единицы вновь привлеченного капитала, рассчитыва­емая на основе прогнозной величины расходов, которые предприя­тие понесет при воспроизводстве целевой структуры капитала в усло­виях сложившейся конъюнктуры фондового рынка.

Предпри­нимательский риск - деятельность субъек­тов хозяйственной деятельности, связанная с преодолением неопределен­ности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой возможна оценка вероятности достижения желаемого результа­та, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в выбираемых альтернативах.

Продукт – документ, который имеет осязаемую форму.

Проценты – доход от предоставления капитала в различных формах в долг (ссуды, кредиты и пр.) или от инвестиций производственного и финансового характера.

Процентная ставка – величина, характеризующая интенсивность начисления процентов. Величина получаемого дохода (процентов) рассчитывается исходя из величины вкладываемого капитала, срока вложения вклада, размера и вида процентной ставки (ставки доходности).

Период начисления – промежуток времени, за который начисляются проценты, т.е. получается доход. Принято полагать, что период начисления совпадает со сроком, на который предоставляются в долг деньги. Период начисления может разбиваться на интервалы начисления.

Интервал начисления – минимальный период, по прошествии которого осуществляется начисление процентов.

Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка — выбор основных направлений стратегии инвестиционной деятельности и формирования инвестиционного портфеля; основная цель  — определение факторов, в перспективе   определяющих конъюнктуру рынка.

Прогнозирование - выявление определенных тенденций, складывающихся на

рынке, экстраполируя которые на временной отрезок, можно раз­работать варианты стратегии и тактики для достижения намеченной цели.

Процесс бюджетирования — целостная система планирования, учета и контроля на уровне предприятия в рамках принятой финан­совой стратегии.

Принимаемые в расчет затраты — предполагае­мые затраты и доходы, зависящие от принимаемого решения и подверженные его влиянию.

Регрессионный метод — метод, связанный с определением цены на основании построения уравнений регрессии, описывающих зависимость изме­нения цены от улучшения ряда параметров качества изделия.

Рынок капитальных вложений — один из наиболее зна­чимых сегментов отечественного инвестиционного рынка; формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения в новое строительство, на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

Рынок недвижимости — самостоятельный элемент инвестиционного рынка в связи с его спецификой и наличием перспектив развития и расширения.

Рынок объектов реального инвестирования — объединение рынков прямых капитальных вложений, приватизируемых объектов и объек­тов недвижимости.

Рынок объектов финансового инвестирования — фондо­вый рынок (рынок ценных бумаг), рынок объектов тезаврации и денежный рынок.

Рынок объектов тезаврации — рынок для совершения операций по инвестированию в драгоценные металлы, предметы коллекцио­нирования и другие ценности, но пока не играет заметной роли в эко­номике нашей страны.

Рынок приватизируемых объектов — широко развит в связи с процессами приватизации государственных предприятий; предметом реального инвестирования на этом рынке являются пред­приятия, продаваемые на аукционах или полностью выкупа­емые трудовыми коллективами.

Самоокупаемость — метод финансирования, означающий возмеще­ние текущих затрат за счет полученных доходов.

Своп — обмен обязательствами по платежам, в котором обе стороны договора обмениваются предпоч­тительными для них видами платежных средств или порядком про­ведения платежей.

Синергия – условие, состоящее в том, что общий результат превосходит сумму сложенных эффектов, при синергическом слиянии стоимость после слияния выше стоимостей  отдельных компаний до слияния.

Складирование свопов — заключение договора о свопе с банком и его страхование до момента, пока банк не подыщет вторую сторону договора о свопе.

Среднесрочный прогноз — прогноз, необходимый для корректировки инвестиционной стратегии предприя­тия, формирования инвестиционного портфеля за счет отдельных не слишком капиталоемких реальных инвестиционных проектов, дол­госрочных финансовых инструментов и реинвестирования капитала, вложенного в неэффективные проекты; раз­рабатывается на срок от 1 до 3 лет.

Стимулирующая функция финансового менеджмента — обеспечение необходимой мотивации как собственникам, так и всему коллек­тиву предприятия; заинтересованность в высокой результативности собственного труда обеспечивается соответствующей организацией системы оплаты и стимулирования  труда.

Стратегическое планирование — планирование, определяющее важнейшие показате­ли, пропорции и темпы расширенного воспроизводства.

Текущая деятельность — преследует из­влечение прибыли в качестве основной цели, она в соответствии с предметом и целями деятельности может быть производством промышленной продукции, выполнением строитель­ных работ, занятием сельским

хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей иму­щества в аренду и пр.

Технический метод  основан на распространении выявленной конъ­юнктурной тенденции на прогнозируемый период.

Умеренный подход  направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в деятельности предприятия; при таком подходе достигается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнями риска и эффективности использования финансовых ресурсов.

Управление ценами на предприятии — комплекс оперативно-тактических и стратегических действий финансо­вой службы по использованию цены как фундамен­тальной категории товарного производства, подчиненной действию закона стоимости.

Фаза кризиса  в первую очередь затрагивает инвестиционную сферу и вызывает ослабление конъюнк­туры инвестиционного рынка.

Фаза оживления — начинается с увеличения спроса на инвестици­онные товары, постепенного обновления основного капитала и рос­та реальных капитальных вложений, в результате чего восстанавливается докризисный объем инвестиционной деятельности и начинается подъем конъюнктуры инвестиционного рынка.

Факторинг — осуществляемая на договорной основе покупка требований по товарным поставкам, в резуль­тате чего за достаточно короткий срок (2-3 дня) появляется возможность получить 80-90 % суммы требований в виде аванса.

Финансовая деятельность — связана с осу­ществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском об­лигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и пр.

Финансовая информация  отражает деятельность предприятия и представляет собой систему показателей о движении денежных средств.

Финансовая инновация — конечный результат ин­новационного процесса в финансовой сфере, реализуемо­го на финансовом рынке в виде нового или усовершенство­ванного финансового продукта, а также в виде новых фи­нансовых операций.

Финансовая среда предпринимательства —  совокуп­ность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предпри­ятия и влияющих на возможности финансового менеджмента разме­щать денежные средства и получать доходы.

Финансовое планирование как функция финансового менеджмента  задает количественную определенность предполагаемым процессам и мероприятиям; базируясь на анализе хозяйственной деятельности предприятия, финансовое планирование формирует конкретные пока­затели и задает экономические пропорции развития благодаря распре­делению финансовых ресурсов.

Финансовые операции - новые формы кон­троля и учета, методы планирования, приемы анализа, фор­мы финансовой работы в хозяйствующем субъекте, действия по захвату новых финансовых рынков и пр.; имеют нематериальную (неосязаемую) форму, т.е. их нельзя потрогать.

Финансовый лизинг — выплата в течение срока аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной амортизации машин и оборудования и способной обеспе­чить фиксированную прибыль лизингодателю.

Финансовый продукт — материаль­ная часть оформленной финансовой услуги или операции финансового учреждения (банка, страховой компании, бир­жи, инвестиционного фонда и пр.).

Финансовый механизм — система государственных законов и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образо­вание и использование фондов финансовых ресурсов и других де­нежных фондов, обеспечивающих активную хозяйственную

деятель­ность предприятия.

Финансовые инструменты - любой договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого — финансовое обязательство долгового или долевого характера (участие в капитале).

Финансовый рычаг — потенциальная возмож­ность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.

Фундаментальный метод — метод, основанный на получении общеэкономических и внутрирыночных факторов, влияющих на спрос, предложение, цены и уровень конкуренции, и определении возможного изменения этих факторов в прогнозируемом периоде.

Фьючерсы — покупка или продажа финансовых или материальных активов в будущем на определенную дату, но по цене, зафиксированной на момент заключения контракта.

Хеджирование (буквально — ограждение от потерь) — механизм уменьшения риска финансовых потерь, основан­ный на использовании производных ценных бумаг, таких, как фор­вардные и фьючерсные контракты, опционы, свопы и др.

Цель — формирование стратегии развития и тактики последую­щих действий, позволяющее оценить результаты принятых решений и эффективность реализуемых мероприятий.

Цель финансового планирования на предприятии — обоснование стратегии его развития с позиции компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной цели.

Эффект финансового рычага — состоит в том, что чем выше его значение, тем более нелинейный характер приобретает связь между прибылью на акцию и прибылью предприятия до выплаты налогов и процентов.